原油月报：IEA、EIA和OPEC6月报继续上调2023年全球原油需求预期

（以下内容从信达证券《原油月报：IEA、EIA和OPEC6月报继续上调2023年全球原油需求预期》研报附件原文摘录）
【原油价格板块】截止2023年6月30日，布伦特原油、WTI原油、俄罗斯EPSO原油、俄罗斯Urals原油价格分别为74.90、70.64、67.02、55.11美元/桶，近一个月主要油品涨跌幅分别为：布伦特原油（+1.85%）、WTI原油（+1.70%）、俄罗斯ESPO（+2.29%）、俄罗斯Urals（+10.37%）。2023年年初至今不同油品涨跌幅分别为：布伦特原油（-8.77%）、WTI原油（-8.18%）、俄罗斯ESPO（-7.60%）、俄罗斯Urals（-13.94%）。
【原油库存板块】根据2023年6月报，IEA、EIA和OPEC统计2022年全球原油库存变化分别为+10.00、+41.47、+41.52万桶/日，较2023年5月统计分别+1.01、-0.01、+0.92万桶/日，三大机构预测2022年库存变化平均为+31.00万桶/日，较2023年5月预测均值+0.64万桶/日；预测2023年全球原油库存变化分别为-100.00、+35.00、-109.60万桶/日，较2023年5月预测分别-15.52、+1.13、-42.79万桶/日，三大机构预测2023年库存变化平均为-58.20万桶/日，较2023年5月预测均值-19.06万桶/日。对于2023Q2，IEA、EIA和OPEC预测全球原油库存或将分别-70.00、+52.33、+54.17万桶/日，三大机构预测库存平均+12.17万桶/日。考虑OPEC持续减产挺价、美国原油产量增速有限，三大机构均预测2023年全球原油供给增长有限。对于需求端，IEA和OPEC认为2023下半年全球原油需求仍保持强劲增长，EIA则认为2023下半年全球原油需求很可能受经济衰退影响而增长相对有限。因此，IEA和OPEC预期2023年全球原油为去库存趋势，EIA则认为2023年全球原油或将出现累库。
【原油供给板块】IEA、EIA、OPEC在2023年6月报中对2022全球原油供给统计量分别为9990.00、9984.99、9998.16万桶/日，较2021年原油供给分别+460.00、+419.31、+444.84万桶/日，相较2023年5月报统计量分别+0.89、-0.01、-0.29万桶/日；对2023年原油供给预测量分别为10130、10137.25、10081.85万桶/日，较2022年原油供给分别+140.00、+152.26、+83.69万桶/日，相较2023年5月预测量分别+13.52、+3.21、-40.86万桶/日。具体来看，2023年6月IEA、EIA和OPEC预测2023Q2全球原油供给或将分别同比+220.00、+259.79、+261.22万桶/日，相较2023年5月预测量分别+7.98、+22.84、+37.59万桶/日。
【原油需求板块】IEA、EIA、OPEC三大机构在2023年6月报中对2022全球原油需求统计量分别为9980.00、9943.52、9956.64万桶/日，较2021年原油需求分别+227.96、+232.74、+249.02万桶/日，相较2023年5月预测量分别-0.12、0、0万桶/日；对2023年原油需求预测量分别为10230.00、10102.25、10191.45万桶/日，较2022年原油需求分别+250.00、+158.73、+234.81万桶/日，相较2023年5月预测量分别+29.04、+2.08、+1.93万桶/日。三机构均上调2023年全球原油需求预测，主要对中国等国家经济恢复预期增强。具体来看，2023年6月IEA、EIA和OPEC预测2023Q2全球原油需求或将分别同比+90.00、+178.23、+250.89万桶/日，相较2023年5月预测量分别+28.30、-0.98、+9.59万桶/日。
相关上市公司：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH）等。
风险因素：（1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。（2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。（3）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。（4）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。（5）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。（6）新能源加大替代传统石油需求的风险。（7）全球2050净零排放政策调整的风险。

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