策略周观点2023年第22期：关注中报业绩超预期行业_股票频道

（以下内容从万联证券《策略周观点2023年第22期：关注中报业绩超预期行业》研报附件原文摘录）
投资要点：
A 股主要股指集体下跌，一级行业涨跌参半：7 月 3 日-7 月 7 日当周 A 股主要股指集体下跌，其中创业板指跌 2.07%，科创 50跌 1.32%，深证成指跌 1.25%，沪深 300 跌 0.44%，上证综指跌0.17%。7 月 3 日-7 月 7 日当周申万一级行业涨跌参半，汽车、石油石化和交通运输行业涨幅居前，分别上涨 2.69%、2.18%和2.02%，而传媒、电力设备、国防军工和通信跌幅居前，分别跌5.21%、3.01%、2.42%和 2.42%。
两市成交缩量，成长板块受资金青睐：7 月 3 日-7 月 7 日周内两市日均交易额为 8899.67 亿元，较上周下跌约 1.09%。分行业来看，成长板块受到资金青睐，7 月 3 日-7 月 7 日当周计算机成交额 4481.83 亿元位居第一，电子、汽车位列第二和第三，成交额分别为 4208.43 亿元和 3429.43 亿元。
融资融券余额增加，北向资金加速流出：截至 7 月 7 日收盘，A股市场融资融券余额为 15923.80 亿元，较上周增加 40.93 亿元。分行业看，7 月 3 日-7 月 7 日当周近半一级行业获得融资融券流入，融资融券净流入额较高的行业为有色金属、计算机、汽车等，其中有色金属以 19.28 亿元的净买入额居于首位。传媒、非银金融、煤炭行业净流出额较大，分别为 12.48 亿元、9.32 亿元、6.47 亿元。7 月 3 日-7 月 7 日当周北向资金净流出91.60 亿元，周内成交额为 5431.08 亿元。
投资建议：海外方面，6 月美国新增非农就业人口 20.9 万人，低于预期和前值，但 6 月失业率回落至 3.6%，显示美国劳动力市场依旧保持强劲态势。市场预测美联储 7 月加息概率已升至90%以上。国内方面，6 月财新制造业 PMI 为 50.5，环比上月小幅回落 0.4 个百分点，但仍连续两个月处于扩张区间，制造业景气水平持续改善。6 月财新服务业 PMI 为 53.9，较上月回落3.2 个百分点，服务业增速有所放缓。7 月 3 日-7 月 7 日当周，市场情绪低迷，A 股沪深两市成交额缩量至万亿元以下，北向资金加速流出。板块方面，周期板块受到青睐，AI 等成长板块走弱。随着人民币汇率波动趋缓，市场情绪趋向稳定。预计在下半年“稳增长”政策持续发力下，人民币汇率有望企稳回升，外资有望逐步回流资本市场。行业配置方面：1）进入中报业绩预告期，可布局业绩边际改善确定性较强板块；2）“稳增长”政策发力预期升温下，顺周期板块有望迎来低位修复机会，关注板块内估值较低标的。
风险因素：政策变动风险；海外风险蔓延；经济数据不及预期