低碳研究行业周报：迎峰度夏+成本下行，工商业储能蓄势待发_股票频道

（以下内容从华福证券《低碳研究行业周报：迎峰度夏+成本下行，工商业储能蓄势待发》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周专题：厄尔尼诺条件形成，高温天气持续频发，电力供应紧张+储能经济性提升，工商业储能必要且可行。（1）今夏预计依然为电力供应偏紧的格局，企业为保障生产、提升电力可控性，加装工商业储能意愿势必提升。（2）夏季实行尖峰电价，峰时用能成本提高，也带来峰谷价差提升，不管是出于平抑高峰用电成本或出于峰谷套利考虑，储能经济性都将增加。叠加碳酸锂价格下跌企稳，储能投资成本降低，建议关注国内工商业储能投资机会。近期，铅炭电池因其安全性高、成本低、回收残值高等优势而得到关注，涌现出一批项目，我们认为，铅炭储能有望凭借其安全性优势在工商业储能率先打开局面。
行情回顾：本周，公用事业板块指数上涨0.48%，跑赢沪深300指数0.91pct。环保板块指数下跌0.05%，跑赢沪深300指数0.39pct。公用事业细分行业中，火电涨幅较大。环保细分行业中，园林涨幅较大。
行业信息：国家能源局近日发布关于修订印发火力发电、输变电、陆上风力发电、光伏发电建设工程质量监督检查大纲的通知，以加强电力建设工程质量监督管理，保证建设工程质量。
投资建议：
电力：1）短期看，煤炭供需宽松预期下煤价中枢有望进一步下调，现货煤占比高的火电公司业绩弹性更大，有望受益明显，建议关注华能国际、申能股份、粤电力A、宝新能源、浙能电力、上海电力、广州发展、大唐发电、华电国际；2）23年汛期部分流域降雨可观，有望带动水电出力提升明显，叠加水风光一体稳步推进，建议关注华能水电、国投电力、川投能源；3）中特估值体系下，央国企估值有望重塑，建议关注估值处于低位、新能源增速较快的中国核电；4）AI发展迅猛，算力和数据中心建设提速，数据中心建设方和互联网巨头多有碳中和需求。叠加补贴项目进入绿电交易，绿电交易有望放量，绿电运营商度电盈利和现金流水平有望提升。同时绿电制氢发展迅速，有望成为绿电消纳的重要途经，建议关注三峡能源等绿电运营商。
环保：CCER重启在即，有望释放碳监测需求，关注碳监测CEMS龙头标的雪迪龙；清洁能源企业垃圾焚烧发电方面，建议关注三峰环境。水网系统的规划建设的打响，后续有望拉动水务和管网投资，建议关注水务运营及管网工程综合服务商兴蓉环境、洪城环境，智能计量表供应商迈拓股份等。2022年以来火电投资明显提速，火电灵活性改造业务、火电环保配套业务和锅炉等装备有望放量，关注青达环保。
新型电力系统：政策强调需求侧响应能力建设，叠加工商业储能经济性逐渐凸显，建议关注芯能科技、安科瑞、苏文电能，虚拟电厂关注恒实科技，分布式光伏关注中新集团，综合能源服务公司关注南网能源。独立储能方面，建议关注铅蓄电池龙头、发力锂电的天能股份，储能+数据中心温控设备供应商申菱环境。特种机器人加速推进，建议关注电力巡检机器人厂商、打造轨交第二曲线的申昊科技。
氢能：化工集团、能源集团强力布局制氢项目，电解槽行业高速增长，设备环节有望最先兑现利润，重点关注制氢+火电灵活性改造双逻辑的华光环能。绿氢制氢，电解槽装备方面，建议关注华电重工。
风险提示：项目推进不及预期；政策执行不及预期；市场竞争加剧；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。