每日晨报_股票频道

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃:
宏观：国务院总理李强6月16日主持召开国务院常务会议，研究推动经济持续回升向好的一批政策措施。接下来的政策组合主要涵盖加大宏观政策调控力度、扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险四个方面，逻辑环环相扣，我们将在正文中给出具体措施的可循之迹（二十大报告、中央经济工作会议、扩大内需战略规划纲要、政府工作报告），并预测可能有如下效果：加大宏观政策调控力度；着力扩大有效需求；做强做优实体经济：政策支持重心必然是实体经济；防范化解重点领域风险。2022年的稳经济措施始于4月末，可分为稳经济保就业、疫情防控优化、房地产调控等三个方面，其中5月、8月、11月最为重要。
环保公用：公用：5月用电量增速回落，经济复苏趋势仍然偏弱。根据国家能源局以及国家统计局数据，5月全社会用电量7222亿千瓦时，同比增长7.4%，增速环比上月回落0.9pct。和2021年5月相比，全社会用电量两年年均增长3.6%。环保：多地发布工业领域碳达峰实施方案，带动产业减碳需求提升。近日，多个省份结合区域内发展特点，陆续发布工业领域碳达峰实施方案。方案涉及能源转型、产业升级、多行业控碳、减碳等核心举措，地方层面双碳“1+N”政策体系持续搭建中。在国家节能低碳领域相关技术推广目录中，仍有大量技术推广比例较低，节能降碳技术本身还有较大潜力没有释放出来。在此背景下，我国工业企业或将释放大量减碳需求，推动相关行业、企业成长。
轻工：家居：地产改善叠加需求复苏，龙头发力看好全年成长。造纸：浆价下行维持低位，看好高端产品盈利弹性。包装：原材料价格下行，行业盈利修复确定性强。轻工消费：新型烟草发展前景明朗，文具行业市场持续扩容。当前家居估值处于底部，看好后续修复空间。
零售：维持全渠道配置的逻辑不变，推荐重点关注零售渠道类天虹百货、王府井、永辉超市、家家悦、红旗连锁、华致酒行；以及消费品类的上海家化、珀莱雅、水羊股份、贝泰妮、可靠股份、豪悦护理、稳健医疗、百亚股份、豫园股份、周大生、老凤祥、中国黄金。