(以下内容从开源证券《化工行业周报:荷兰、美国天然气供给减少,欧洲天然气价格上涨》研报附件原文摘录)
本周行业观点一:荷兰、美国天然气供给减少,欧洲天然气价格上涨
据隆众资讯及Wind数据,截至2023年6月15日,中国、美国德克萨斯州、欧洲等地天然气现货价分别为4,044元/吨、4.08美元/百万英热、13.13美元/百万英热,分别较6月8日上涨2.98%、5.70%、54.11%。欧洲方面,荷兰天然气装置检修,同时计划关闭格罗宁根气田,短期欧洲天然气供给减少且市场对后续天然气供给预期下降,推动欧洲天然气价格上涨。但据GIE数据,截至6月12日,欧洲整体库容占有率较高,为72.56%,后续欧洲天然气价格上涨空间有限。亚洲方面,受欧洲天然气价格上涨影响,东北亚天然气进口价格上涨。后续随着亚洲地区经济逐步恢复,对天然气需求或将提升。美国方面,据EIA的数据,2023年6月8日-6月14日,美国天然气消费总量为67.1十亿立方英尺/天。美国国内天然气需求减少带动供给、出口减少。后续美国各地区逐步进入夏季,降温所需电力增加或将带动美国天然气需求增加。整体上看,短期内亚洲、美国等地对天然气需求或将增加,进而或推动天然气价格上涨。国外天然气价格上涨将进一步凸显国内煤化工产品成本优势,我们看好国内具有低成本优势的煤化工白马龙头企业。受益标的:华鲁恒升、三友化工、远兴能源等。
本周行业观点二:涤纶长丝企业出货意愿较强,行业去库情况较好
根据Wind和百川盈孚数据,截至2023年6月15日,涤纶长丝POY价格报7,350元/吨,较6月8日下降1.3%;价差为1,106元/吨,较6月8日下降15.1%;涤纶长丝POY、DTY、FDY库存天数分别为11.6天、24.4天、17.3天,分别较6月8日下降2.4天、下降1.9天、下降2.1天。本周(6月12日-6月16日),国际油价止跌反弹带动主原料PTA价格上行,涤纶长丝成本面支撑较好。涤纶长丝企业下调报价或放大优惠,下游客户适量补库,行业交投氛围转暖,涤纶长丝产销放量,行业库存下滑。
本周新闻:江苏索普20万吨碳酸二甲酯项目气化装置工艺包审查完成
【碳酸二甲酯】江苏索普20万吨碳酸二甲酯项目气化装置工艺包审查完成。据化工在线公众号报道,5月9日-12日,江苏索普项目气化装置工艺包被评审专家一致认为符合国家、行业规范和标准,并顺利通过审查。受益标的:江苏索普。
受益标的
【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、卫星化学、扬农化工、新和成、赛轮轮胎等;【化纤行业】新凤鸣、泰和新材、华峰化学、三友化工、海利得等;【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技、东岳集团等;【农化&磷化工】云天化、兴发集团、川恒股份、云图控股、和邦生物、川发龙蟒、湖北宜化、东方铁塔、盐湖股份、亚钾国际等;【硅】合盛硅业、硅宝科技、宏柏新材、三孚股份、晨光新材、新安股份;【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工、双环科技、山东海化、中泰化学、新疆天业、滨化股份等;【其他】振华股份、黑猫股份、江苏索普、苏博特等。
风险提示:油价大幅波动;下游需求疲软;宏观经济下行。
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