万联晨会

（以下内容从万联证券《万联晨会》研报附件原文摘录）
核心观点
周四A股全天震荡分化，沪指收复3200点，创业板指持续回调。截至收盘，沪指涨0.5%，深成指涨0.13%，北证50跌0.69%，创业板指跌0.28%。从盘面来看，受到国家支持超大、特大城市城中村改造和“平急两用”公共基础设施等重大项目建设消息的提振，基建、地产链纷纷走强；大金融板块、“中字头”概念午后走强，带动指数震荡回升；此外，汽车拆解概念、养殖板块涨幅居前，AI算力概念股延续强势。下跌方面，AI应用端走弱，传媒股领跌；教育、互联网电商、半导体芯片等概念板块跌幅居前。整体来看，个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌，两市全天成交额8596亿，较上个交易日放量451亿，北向资金净买入29.51亿元。第十四届陆家嘴论坛在上海举行。央行、国家金监总局、证监会和外汇局等部门负责人表示，将推出多项措施切实提升金融服务实体经济的有效性。在银行、保险领域，我国将加大金融对新型消费和服务消费的支持，强化对投资的融资保障，改进对外贸易信贷和出口信用保险服务，助力企业稳订单拓市场。在资本市场，将适时出台资本市场进一步支持高水平科技自立自强的政策措施，助力现代化产业体系建设。行业配置方面，行业配置方面，1）央国企价值实现持续推进，中特估仍为中长期投资主线，可布局前期回撤幅度较大，已调整至相对低位的“中字头”企业，如建筑建材等。2）扩大内需战略目标下，政策不断发力，可关注终端消费、基建投资领域中低估值企业。
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