策略周报：政策加码新能源汽车产业链_股票频道

（以下内容从平安证券《策略周报：政策加码新能源汽车产业链》研报附件原文摘录）
平安观点：
上周海外市场回暖，A股先抑后扬，美股和港股涨幅在1%-2%左右，上证指数微涨0.5%，全A日均成交额环比回升17%至9500亿元左右，北上资金重回周度净流入50亿元，结构上，TMT板块涨幅领先，有色/石油石化/房地产等顺周期行业也有反弹。对此，我们有以下几点理解：
一是美国债务上限谈判达成协议，全球避险情绪边际降温，美元指数上周小幅回落0.2%。上周，美国国会众议院和参议院分别于当地时间5月31日和6月1日通过关于联邦政府债务上限和预算的法案，该法案将债务上限生效日期延缓至2025年年初，并对2024财年和2025财年的开支进行限制。美债违约警报暂解带来全球避险情绪的降温，美元指数上周在短期高位盘整，小幅回落0.2%，美元兑人民币即期汇率先升后降回归至7.075附近，6月2日人民币汇率单日升值0.6%左右，北上资金也在当日迎来85亿元的净流入。
二是国内经济复苏动能延续放缓，市场博弈政策支持预期，国常会提出延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策。国内经济“弱现实”持续，5月制造业PMI在荣枯线下继续回落0.4pct至48.8%，生产、库存、新订单等各分项均有不同程度回落，同期服务业PMI也有环比回落，较4月下降1.3pct至53.8%；商品房销售继续下滑，克而瑞报告显示百强房企5月销售金额和销售面积分别环比下降14.1%和9.1%，环比降幅较4月有所扩大。在基本面延续弱势的背景下，市场开始博弈政策支持加码预期，6月2日召开的国常会提出要“进一步稳定社会预期，提振发展信心”，“在放宽市场准入、促进公平竞争、保护知识产权、建设统一大市场等方面，分批次加快推出针对性强、含金量高的政策措施”，同时强调要研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施，“延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系”。
三是产业层面的政策布局和对话交流在积极推进。人工智能的政策利好持续，上周北上深三地接连发布政策支持人工智能创新发展，提出要“系统构建大模型人工智能技术体系”、“推动通用人工智能技术创新场景应用”。另外，全球跨国公司高管密集访华显示中国市场吸引力持续释放，上周特斯拉、摩根大通、星巴克、ARM等全球知名企业的CEO均到访中国，据彭博报道，英伟达、LVMH等公司的CEO也计划于6月访华。
整体来看，目前A股市场整体价格处于偏低位置，继续关注市场环境的边际变化，短期提示关注前期超跌但有政策加码支持、需求相对较好的新能源汽车、新能源等板块的向上修复弹性，全年仍然看好数字TMT和中特估主线，持续关注相关产业公司动态。
风险提示：1）宏观经济修复不及预期；2）货币政策超预期收紧；3）海外资本市场波动加大。