机械行业周报（2023年4月第4周）：4月PMI为49.2%景气回落，持续推荐工程机械、工业气体、半导体设备

（以下内容从浙商证券《机械行业周报（2023年4月第4周）：4月PMI为49.2%景气回落，持续推荐工程机械、工业气体、半导体设备》研报附件原文摘录）
【核心组合】
三一重工、杭氧股份、晶盛机电、北方华创、先导智能、中兵红箭、乐惠国际、中国船舶、杭叉集团、安徽合力、罗博特科、微导纳米、迈为股份、徐工机械、恒立液压、上机数控、金辰股份、英杰电气、凯美特气、斯莱克、双环传动、华测检测、青鸟消防、侨源股份、欧科亿、海天精工
【最新关注】
华培动力、精工科技、大丰实业、东威科技、中船特气、和远气体
【重点股池】
中联重科、捷佳伟创、奥特维、亚星锚链、华锐精密、海目星、国茂股份、巨星科技、新强联、中际联合、中微公司、安徽合力、浙江鼎力、春风动力、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、苏试试验、永贵电器、建设机械、华铁应急、聚光科技、杰克股份、先惠技术、上海沿浦、铖昌科技、和而泰、华依科技
【上周报告】
【半导体设备】深度PPT：自主可控势在必行，国产替代大有可为。
【华培动力】深度：涡轮增压零部件龙头，汽车传感器打开成长空间。
【海天精工】深度：数控机床龙头，品类拓张+海外拓张打开新成长空间。
【船舶行业】油船一季度新接订单同比增380%，行业景气持续向上。
【三一重工】一季度盈利能力提升明显，工程机械龙头业绩有望拐点向上。
【恒立液压】业绩表现优于行业，工程机械行业筑底+多元化发展驱动向上。
【中联重科】一季度营收增速转正，国际化、多元化持续推进。
【杭氧股份】气体投资项目再落一子，预计全年气体运营新签订单饱满。
【侨源股份】一季度业绩超预期，工业气体“西南王”受益光伏锂电发展。
【晶盛机电】业绩高增、订单充沛，受益光伏设备+光伏坩埚业绩提升。
【迈为股份】一季报业绩增长23%；期待HJT设备带来业绩提速。
【罗博特科】拟10亿加码光伏异质结设备；期待铜电镀、光模块设备获突破
【英杰电气】订单高增；期待光伏电池+半导体电源、充电桩多点开花。
【先导智能】盈利能力显著提升，看好锂电设备海外市场拓展。
【亚玛顿】业绩符合预期；光伏玻璃、钙钛矿持续突破。
【奥特维】业绩符合预期，期待2023年光伏+半导体+锂电设备多点开花。
【汉钟精机】业绩符合预期，期待2023年光伏+半导体真空泵持续突破。
【新强联】业绩低点逐步过去，新产品将促公司重回增长快车道。
【华锐精密】业绩短期承压，高端刀具放量+渠道拓展有望促业绩增长。
【浙江鼎力】一季度业绩超预期，国际化、电动化、差异化持续驱动。
【欧科亿】业绩稳健增长，产品结构优化+渠道拓展，盈利能力将提升。
【雷迪克】年报业绩符合预期，前装市场拓展+产能释放助力业绩稳定增长。
【精测电子】半导体前道检测设备业务走向爆发。
【帝尔激光】订单高增；激光设备龙头受益TOPCon扩产大年。
【力量钻石】一季度承压明显，行业去库存推进静待企稳。
【宏华数科】年报业绩符合预期，设备+耗材+领域拓展成长路径清晰。
【新雷能】年报业绩符合预期，设备+耗材+领域拓展成长路径清晰。
【美亚光电】口腔CBCT及色选机龙头再起航。
【弘元绿能】业绩符合预期；光伏全产业链深度一体化业绩估值有望双提升。
【亚星锚链】年报业绩超预期，持续看好公司船舶油服复苏、漂浮式风电拓展。
【罗博特科】精细化管理初具成效；期待铜电镀、光模块设备获突破。
【苏试试验】一季度业绩大增54%超预期，环境可靠性试验龙头持续高增长。
【矩子科技】年报业绩超预期，AOI检测设备龙头品类拓展、应用领域延伸。
【华测检测】业绩符合预期，检测龙头管理效率持续提升。
【日月股份】一季报业绩超预期，全球风电铸件龙头重回增长快车道。
【中际联合】海外业务增长强劲，海外、多领域拓展打开成长空间。
【迈拓股份】一季报业绩增长34%；超声水表龙头受益行业渗透率加速提升。
【核心观点】
【工程机械】国内挖掘机一季度出口增长13%，我们预计二季度工程机械销量同比增速拐点向上。2023年3月，中国地区小松挖掘机开工小时数为105小时，同比增长4%。据中国工程机械工业协会数据，2023年3月销售挖掘机25578台，同比下降31%，其中国内13899台，同比下降47.7%；出口11679台，同比增长10.9%。2023Q1销售挖掘机57471台，同比下降25.5%；其中国内28828台，同比下降44.4%；出口28643台，同比增长13.3%。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械；持续推荐杭叉集团、安徽合力、中联重科、华铁应急、浙江鼎力、中铁工业。
【工业气体】持续看好空分气体复苏，4月第2周，液氧/液氮/液氩均价455/489/1183元/吨，同比分别变动-13%/-10%/+19%，氧氮价格回落，氩气价格维持较好。电子特二大半导体材料，国产替代持续推进，中船特气上市在即。推荐杭氧股份、侨源股份、华特气体、凯美特气、陕鼓动力，关注金宏气体、雅克科技、昊华科技、南大光电等。
【半导体设备】半导体产业政策预期强化，中美科技脱钩，设备及零部件国产化提速。4月13日总理在京调研独角兽企业，强调加快芯片研发制造等关键核心技术攻关。高通、苹果、ASML等外企高管集体访华，探讨维护全球产业链供应链稳定，日本政府表示将限制23种半导体制造设备的出口，美日荷在全球半导设备处于垄断地位，而近期三国达成协议对中国芯片施加新的出口管制，我国半导体产业从去A变为去A+去J，推荐美日荷垄断环节及国产化率低的设备环节。持续推荐北方华创、晶盛机电、芯源微、拓荆科技、微导纳米、新莱应材、华峰测控、罗博特科、英杰电气、聚光科技；关注中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技等。
【锂电设备】预计2023年新能源汽车销量及渗透率维持高增长，看好海外市场增速，重视锂电设备估值修复机会。4月9日，特斯拉储能超级工厂在上海签约，开工日期2023Q3，投产时间2024Q2，产能为40GWh。据经乘联会初步统计，2023年3月，乘用车市场零售159.6万辆，同比持平，环比17%；新能源车市场零售54.9万辆，同比增长5%，较上月增长27%。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。
【光伏设备】光伏HJT产业化持续推进；铜电镀产业化进程开启，聚焦新技术、新转型的光伏/泛半导体设备龙头。设备端重点看好电池+组件设备环节，关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程，首选具平台化能力龙头。推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。
【通用设备】4月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降2.7个百分点。十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，全方位支持机器人行业发展，类比“新能源+”，战略意义重大。重点推荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿、华锐精密、欧科亿；关注汇川技术、科德数控、海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控、凯尔达。
【风电设备】2023年为风电装机大年，预计2023Q2风场开工进度环比改善。看好国产替代、海上风电、风电出海环节。推荐亚星锚链、中际联合、新强联、运达股份、日月股份、五洲新春，关注东方电缆、海力风电、明阳智能等。
【检验检测】《质量强国建设纲要》提出，到2025年质量基础设施更加现代高效。质量基础设施管理体制机制更加健全、布局更加合理，计量、标准、认证认可、检验检测等实现更高水平协同发展，建成若干国家级质量标准实验室等目标，打造一批高效实用的质量基础设施集成服务基地。推荐华测检测、苏试试验；持续关注广电计量、安车检测、国检集团。
【消费升级/海外出口】中央经济工作会议明确了2023年的5项重点工作任务，其中，着力扩大国内需求放在五大任务之首。中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，后疫情时代消费有望逐步复苏。重点推荐乐惠国际、大丰实业、春风动力、浙江鼎力、巨星科技，关注永创智能。
【培育钻石】印度2022年1-12月进、出口额累计同比增长32%、50%，进口端：2023年2月印度培育钻石毛坯进口额0.63亿美元，同比下降59.1%；进口额渗透率3.6%；2022年1-12月印度培育钻石毛坯累计进口额14.7亿美元，同比增长32%。2022年1-12月印度培育钻石裸钻出口额累计17.2亿美元，同比增长50%。PaulZimnisky预计2022年全球培育钻石珠宝市场规模120亿美元，同比增长38%。推荐中兵红箭、中国黄金、四方达、力量钻石、国机精工，关注沃尔德。
【储能设备】近日，国家能源局发布《发电机组进入及退出商业运营办法（征求意见稿）》，征求意见稿中明确了新型储能进入以及退出商业运营条件、并网调试运行期上网电量的结算方式方法。根据储能与电力市场，4月最后一周储能项目推进处于继续升温状态，共有1.66GW/3.68GWh的储能项目并网或进入建设状态。项目类型主要集中在独立储能，新能源储能、用户侧储能。推荐同力日升、西子洁能等。
【油气装备】1-2月全国天然气表观消费量635.9亿立方米，同比增长0.1%，渤海油田2022年新增油气探明储量创历史新高，油气装备景气度提升。关注中密控股、中海油服等。
风险提示：1）基建及地产投资低于预期风险；2）原材料价格大幅波动风险；3）中美贸易摩擦加剧风险。

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