电子行业2023Q1基金持仓分析：持仓占比上升，AI贡献此轮成长核心动能_股票频道

（以下内容从信达证券《电子行业2023Q1基金持仓分析：持仓占比上升，AI贡献此轮成长核心动能》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
电子行业持仓市值占比位列市场第四，超配0.47pct。以申万行业分类（2021）为依据，我们选取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析2023年第一季度末电子板块的重仓持股情况。截至2023年第一季度，A股电子行业配置比例为9.04%，位居市场第四，配置比例环比2022年第四季度上升0.40pct，但依旧超配0.47pct。
AI相关个股：方向相对明确投资热情重燃，产业链相关个股获加仓较多。2023年人工智能引领新一轮科技革命，AIGC成为主要方向，在生产效率、交互方式等方面大幅改善，或将推动信息技术时代向人工智能时代加速发展。以Transformer模型为核心的大模型AI路径已被ChatGPT等模型证实，方向相对明确投资热情重燃，相关产业链个股受益良多，机构认可度也获得较大加强。从机构持仓角度看，AI算力、服务器方面，AI终端相关个股获机构加仓较多。
半导体板块：AI算力&国产替代概念走强，相关优质标的获机构加仓。截至2023年第一季度末，半导体板块机构持仓市值占比为5.84%，环比上季增加0.22pct。2023年一季度国产替代和AI算力概念走强，从机构仓位配置的角度来看，数字芯片、半导体设备、IC制造、IC封测是机构加仓的重要方向。
消费电子板块：AI引领一季度投资热情，AI服务器及智能终端相关个股受益。截至2023年第一季度末，消费电子板块机构持仓占比1.14%，环比-0.10pct。AI发展下带动的服务器产业链垂直公司较为受益，尤其服务器制造及AI终端接口获机构较多关注，此外苹果MR概念等对持仓增量亦有贡献。
元件板块：AI注入强大动能，服务器概念股获加仓较多。截至2023年第一季度末，元件板块机构持仓市值占比为1.05%，环比增加0.05pct。此轮AI行业变革带来的投资机遇主要落点为服务器PCB，展望后市，随着AI服务器需求上行，产业链相关个股成长潜力有望逐步释放。
电子化学品：自主可控重要性凸显，前道制程材料加速替代。截至2023年第一季度末，电子化学品板块机构持仓市值占比为0.36%，环比上季度下滑0.04pct。2023年举国体制进入新阶段，前道半导体制程材料如光刻胶等有望加速替代。
光学光电子：库存去化叠加需求改善，行业压力逐步释放。截至2023年第一季度末，光学光电子板块机构持仓市值占比为0.59%，环比上季度增加0.22pct。2023年来业内厂商控产去库措施已见成效，随着疫后宏观经济恢复，叠加政策刺激力度加大，终端需求明显改善，面板价格已开始逐步上涨，关注配置机遇。
投资评级：看好
风险因素：宏观经济下行风险；下游需求不及预期风险；中美贸易摩擦加剧风险。