(以下内容从华安证券《轻工制造行业专题:23Q1基金轻工、纺服配置比例下降,龙头持仓有所调整》研报附件原文摘录)
行业专题:23Q1基金轻工、纺服配置比例下降,龙头持仓有所调整。
轻工板块基金持仓:基金轻工配置比例下滑。截至23Q1末,基金对轻工板块的配置比例为0.71%,环比减少0.12pcts,同比减少0.34pcts。轻工板块基金持仓占比小幅下滑,持仓仍位于低配区间。造纸/包装印刷/家用轻工配置比例分别为0.19%/0.06%/0.45%,环比分别+0.01pcts/-0.013pcts/-0.122pcts,包装印刷与家用轻工呈下降趋势。基金个股持仓分析:龙头持仓有所调整。轻工行业基金持仓集中在板块内龙头企业,顾家家居、欧派家居、太阳纸业、周大生、老凤祥分列前五。持仓基金数前十的公司,顾家家居、欧派家居、裕同科技、晨光股份、索菲亚持股基金数较22Q4下降25、31、20、28、8支,太阳纸业、周大生、老凤祥、潮宏基、喜临门持股基金数较22Q4增加15、11、9、21、2支。陆股通持仓分析:索菲亚、晨光股份和裕同科技占比高,外资持仓有所集中。
纺服板块基金持仓:基金纺服配置比例下滑。截至23Q1末,基金对A股纺服板块的配置比例为0.30%,环比下降0.04pcts,同比下滑0.01pcts。2023Q1基金持仓纺服板块占比环比有所减少,持仓位于低配区间。纺织制造/服装家纺配置比例分别为0.07%/0.22%,环比分别+0.04pcts/-0.07pcts,服装家纺基金持仓减少,纺织制造基金持仓回升。基金个股持仓分析:持仓集中于部分个股,比音勒芬、巨星农牧、报喜鸟分列前三。板块持仓基金数前十的公司中,比音勒芬、巨星农牧、报喜鸟、海澜之家、遥望科技、富安娜、森马服饰持股基金数较2022Q4末增加18、14、17、2、3、3、7支。伟星股份、华利集团的持股基金数分别较22Q4末减少了4、12支。陆股通持仓分析:陆股通对A股纺服板块个股森马服饰、华利集团的配置有所提升,对太平鸟、伟星股份略有减持。
风险提示
地产复苏可持续性不及预期、原材料价格波动、需求恢复不及预期、行业竞争加剧、可选消费增长不及预期等风险。
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