每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃:
宏观：劳动紧张缓慢缓解，仍不宜过早期待降息。尽管衰退短期不会到来，但衰退交易还有动力。虽然从同步指标CEI来看，美国经济在三季度陷入衰退并引发降息的概率较小，但近期名义通胀数据由于能源通缩将进入快速下行的阶段，2023Q1美国GDP增速预期也出现了下修，这些因素均利于衰退交易在短期的持续。随着加息临近结束与美国经济持续放缓，美元指数短期和中期依然处于下行中。10年美债收益率有进一步下探3.2%以下的可能。美股方面，加息停止被较为充分的定价，在盈利下滑阶段仍需保持谨慎。
金工：低通胀弱复苏环境，关注正股业绩验证。本周"固收+"组合净值出现了1.13%的涨幅，组合仓位调整至41.23%，平均价格为125.92元。此外，本周转债市场的活跃表现出现明显的放缓，高平价转债回落幅度相对较小，这也表明市场的整体表现相对乐观。本周中，转债市场的活跃表现出现明显的进步，高平价转债回落幅度相对较小，这也表明市场的整体表现相对乐观。
电新：风光大基地拉动特高压需求旺盛，2023年迎直流开工大年。站内核心设备厂商充分受益。由于每年招标份额相对固定，特高压站内设备的龙头企业优势明显。特高压交流的核心设备包括GIS和交流变压器等，直流包括换流阀和换流变压器等，主要供应商包括国电南瑞（600406.SH）、特变电工（600089.SH）、中国西电（601179.SH）、许继电气（000400.SZ）、平高电气（600312.SH）、四方股份（601126.SH）等。

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