2022年年度报告点评：业绩实现稳健增长，加大研发布局未来_股票频道

（以下内容从国元证券《2022年年度报告点评：业绩实现稳健增长，加大研发布局未来》研报附件原文摘录）
龙软科技(688078)
事件：
公司于2023年3月28日收盘后发布《2022年年度报告》。
点评：
持续深耕智能矿山行业，业绩实现稳健增长
公司深耕矿山智能化领域，受益于国家对智能矿山建设的推进，业绩实现稳健增长。2022年，公司实现营业总收入3.65亿元，同比增长25.45%；实现归母净利润0.80亿元，同比增长26.90%；实现扣非归母净利润0.81亿元，同比增长36.97%；经营业绩稳步增长。从盈利能力看，公司综合毛利率为51.51%，销售净利率为21.94%，与去年同期基本持平。分产品来看，智能矿山工业软件业务实现收入3.27亿元，同比增长37.74%，收入占比达89.72%；LongRuanGIS软件业务实现收入0.14亿元，同比增长6.26%；其他软件业务实现收入0.21亿元，同比减少38.98%。
技术研发持续投入，智能洗选业务实现从无到有
公司多项发明专利获得授权，技术成果获多部门认可。2022年，公司在煤炭工业面向智能矿山建设的智能综采、智能管控新技术领域不断获得技术突破，获“基于地质测量保障系统的矿山智能化管控平台建设方法”等8项发明专利授权，测量机器人相关专利分别获得美国、加拿大、澳大利亚和俄罗斯等国家的授权认可。此外，公司荣获2022年度煤炭协会“科技攻关突出贡献奖”，参与完成的科技成果荣获2022年度中国煤炭工业协会科学技术奖五项，其中特等奖1项、一等奖2项、二等奖1项、三等奖1项。受益于煤矿配套选煤厂的智能化建设推进，2022年公司智能洗选应用系统软件从无到有，实现收入4000余万元，成为公司业务新的增量。
政策频出加速行业需求释放，充足订单储备助力公司持续成长
近年来，国家高度重视煤矿智能化建设。2021年9月，国家自然资源部公示《智能矿山建设规范》行业标准；2022年4月国家能源局综合司发布《关于开展首批智能化示范煤矿验收工作的通知》，全面部署首批智能化示范煤矿建设验收工作；2022年7月，应急管理部等印发了《“十四五”矿山安全生产规划》，确定实施矿山智能化发展行动计划，建设一批效果突出、带动性强的智能化示范工程，总结提炼可复制的智能化建设模式。2022年，公司新增订单4.34亿元，充足订单储备为公司成长奠定良好基础。
盈利预测与投资建议
公司拥有自主研发的LongRuan GIS平台，在煤矿智能化建设中有望充分受益。预测公司2023-2025年的营业收入为4.85、6.33、8.17亿元，归母净利润为1.13、1.56、2.08亿元，EPS为1.58、2.18、2.92元/股，对应PE为29.78、21.58、16.12倍。过去三年，公司PE主要运行在30-100倍之间，考虑到行业景气度和公司的成长性，给予公司2023年40倍的目标PE，对应的目标价为63.20元。维持“买入”评级。
风险提示
市场开拓不及预期及行业竞争加剧的风险；复合型人才培养及引进效果不及预期的风险；煤矿智能化建设推进不及预期的风险；煤炭行业景气度下行风险。