有色金属行业行业研究周报：美国就业数据降温，加息停止在即继续关注黄金板块投资机会_股票频道

（以下内容从中国银河《有色金属行业行业研究周报：美国就业数据降温，加息停止在即继续关注黄金板块投资机会》研报附件原文摘录）
核心观点:
市场行情回顾：本周上证指数上涨1.67%，报3327.65点；沪深300指数上涨1.79%，报4123.28点；SW有色金属行业指数本周上涨0.53%，报4891.04点。本周有色金属板块上涨0.527%，涨跌幅排名第18名。分子行业来看，本周有色金属行业5个二级子行业中，工业金属、贵金属、小金属、能源金属、金属新材料较上周变动幅度分别为0.65%、6.32%、-0.17%、-1.38%、0.37%。
重点金属价格数据：本周上期所铜、铝、锌、铅、镍、锡分别收于69040元/吨、18690元/吨、22140元/吨、15320元/吨，179300元/吨、196700元/吨，较上周变动幅度分别为-0.58%、-0.24%、-2.75%、0.16%、2.50%、-5.21%。本周上期所黄金、白银分别收于447.32元/克、5599.00元/千克，较上周变动幅度分别为1.74%、5.46%。本周COMEX黄金、白银分别收于2023.70美元/盎司、25.13美元/盎司，较上周变动幅度分别为1.89%、4.03%。本周氧化镨钕、氧化铽、氧化镝、烧结钕铁硼N35毛坯分别收于51.75万元/吨、995万元/吨、200万元/吨，182.5元/公斤，较上周变动幅度分别为-0.96%、-3.40%、-3.38%、0.00%。本周电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、电池级氢氧化锂、澳洲锂精矿价格分别收于208000元/吨、175000元/吨、312400元/吨、3600美元/吨，较上周变动幅度分别为-15.10%、-15.87%、-10.33%、-23.40%。本周国内电解钴、MB电解钴、四氧化三钴、硫酸钴分别收于27.9万元/吨、18.25美元/磅、16.5万元/吨、3.85万元/吨，较上周分别变动-6.38%、0.00%、-1.49%、-3.75%。
投资建议：美国3月新增非农就业23.6万人，略低于24万人的预期，创下2020年12月以来的最小增幅；美国非农3月平均时薪同比增速4.2％，也略低于增长4.3%的预期。叠加美国2月职位空缺数下降至993.1万，为2021年5月以来首次跌破1000万大关，大幅低于1050万的预期；2023年前2月的职位空缺数据累计下滑130万，为历史上第二大降幅，仅次于新冠疫情经济停摆时期。美国此前火热的就业市场正在进入降温通道，有利于薪资增速的放缓以及通胀压力的缓解。从目前的CME利率期货显示的市场预期（美联储5月加息25个基点概率71.2%），以及美联储点阵图2023年年底的利率预期，美联储将在5月再加息一次后停止加息周期。而美国3月ISM制造业PMI数据从2月47.7降至46.3，连续第五个月低于50荣枯线，制造业活动数据跌至近三年最低水平，以及硅谷银行暴雷后银行业流动性压力致使被迫收缩，都显示了美国衰退风险的加大，抬升了市场的降息预期。美联储停止加息近在咫尺，市场降息预期逐步升温，驱动本周黄金价格涨破2000美元/盎司，建议关注黄金板块个股中金黄金（600489）、山东黄金（600547）、湖南黄金（002155）、银泰黄金（000975）、紫金矿业（601899）、赤峰黄金（600988）、华钰矿业（601020）。