策略周报：非农中性难改市场乐观预期_股票频道

（以下内容从平安证券《策略周报：非农中性难改市场乐观预期》研报附件原文摘录）
平安观点：
全球股指涨跌不一，港股小幅调整。本周美国三大指数涨跌不一，道指、标普500、纳指周度涨跌幅分别为0.63%、-0.10%、-1.10%。欧股市场中，英国富时100指数涨幅较大，周度涨跌幅为1.44%；法国CAC40涨0.03%，德国DAX指数跌0.20%。亚太主要股指中，恒生指数小幅下跌，周度跌幅为0.34%；沪深300周度涨1.79%。
恒生行业指数多数上涨，电讯业上涨幅度最大。本周港股市场中，恒生电讯业、医疗保健业、能源业、原材料业等均有不同程度的上涨，其中电讯业周度涨幅为3.49%。此外，地产建筑业、公用事业、资讯科技业等均有小幅下跌。
非农整体中性，时薪增速下降。美3月非农数据与预期持平，但低企的失业率表明就业市场仍处景气区间。预计后续市场会继续就通胀缓和、联储在5月加息后暂停进行交易，并逐渐博弈降息时点。海外市场在7日（周五）迎来避难日休市，在下周重新开市后，海外市场将迅速计价，北上资金也将对国内市场带来影响。
大国外交加深合作，经贸去美元受关注。中法近期进一步合作，在7号中法两国共同发表了长达51项条款的联合声明，其中包括经贸领域和航空航天方面的合作。此外，中海油天然气公司向法国出售的LNG将采用人民币进行支付，法国也成为西方第一个与我国签署以人民币支付的贸易协议大国。近期，全球经贸去美元化已经成为了一个热点问题。在美联储持续加息导致美元紧缺的背景下，全球主要非美经济体在相互的经贸往来中，采用非美货币替代美元进行交易是符合各方利益的，但这也给美元霸权带来了一定程度的冲击，近期美方也表达了对此问题的关注。
迎接技术变革，互联网整合提速。随着AIGC和ChatGPT等新兴革新技术的涌现，不仅计算机、传媒、半导体等相关行业看到了机会，并积极融入；互联网大厂更是开启了AI竞赛，继百度之后，阿里、腾讯、字节三大巨头纷纷发力。在一系列事件的催化之下，既拥有数据、也拥有资金、技术和人才储备的港股互联网龙头有望乘上AI技术革新之风，迎来估值的第二轮回升。同时，互联网行业也出现了一些新的风潮，阿里、京东将集团旗下业务进行分拆并计划上市，腾讯视频则与抖音展开合作，在面临流量红利见顶、市场竞争加剧的环境，互联网大厂开始提升旗下业务的独立竞争能力，这也有利于互联网各项业务的充分竞争和效率提升，对互联网板块而言也构成了利好。
风险提示：1）全球货币收紧提速快于预期；2）宏观经济回落快于预期；3）地缘局势升级、海外市场波动加剧。