晨会纪要_股票频道

（以下内容从东吴证券《晨会纪要》研报附件原文摘录）
宏观策略
宏观点评20230406：3月经济数据比1-2月好，证据在哪？
随着总理在博鳌论坛表示“3月经济表现比1、2月更好”，即将公布的3月和一季度经济数据有可能继续超出市场预期。但这是否意味着经济的复苏能在二季度继续环比向上？通过对比今年3月和1-2月的经济表现，我们发现3月经济数据的向好主要受益于如下两个方面：一是去年3月疫情爆发有利的基数效应；二是信贷支持下基建项目落地的加快。然而，3月以来在消费、制造业、以及房地产领域均出现了一定的复苏放缓迹象，叠加外需的进一步下行，为避免二季度经济再度环比走弱，仍需要政策的适度加码。
宏观点评20230405：以史为鉴：从银行业危机到衰退和降息有多远？银行业危机的出现，是否一定意味着经济衰退很快到来和美联储转向降息？我们认为这不仅是当前美联储在通胀之外的最主要担忧，也是市场预期下半年美联储转向降息能否兑现的关键。
固收金工
固收点评20230406：“金债捞”系列报告：三月十大金债表现、点评及四月十大金债预告
三月十大金债：东风转债、小熊转债、盛虹转债、华友转债、博22转债、博杰转债、道通转债、寿22转债、宏川转债、拓斯转债；四月十大金债预告：博杰转债、深科转债、晶瑞转2、精测转2、立昂转债（半导体），花园转债（新债），赛轮转债（汽车），莱克转债（家电），风语转债、奥飞转债（数字经济）。
行业
环保行业点评报告：浙江省杭州市推进减污降碳协同创新试点工作，打造绿色亚运标志性成果
重点推荐：美埃科技，景津装备，三联虹普，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，国林科技，凯美特气，仕净科技，英科再生，高能环境，九丰能源，宇通重工，光大环境。建议关注：ST龙净,盛剑环境,再升科技,金科环境,卓越新能,华特气体。全国碳市场碳排放配额（CEA）行情：2023年4月6日，CEA涨跌幅-9.79%；收盘价50.52元/吨；成交量10,037吨；成交额507,072.00元。数字化赋能生态环保发展，关注环保核心技术龙头份额+附加值双升。数字中国建设加速，2023年2月《数字中国建设整体布局规划》发布，2023年3月能源局要求加快推进能源数字化智能化发展。数字技术应用于环境监测有助于精准识别及时追踪环境问题，同时智能电网、智慧水务、物联网等提升环境治理效率。数字化应用助力核心技术龙头提升份额+附加值，建议关注【金科环境】水务数字化软件促智慧化应用升级，市场加速推广。重点推荐【三联虹普】合作华为AI技术植入客户纺丝。建议关注【大禹节水】深耕“移动互联网+智慧水务服务”；【雪迪龙】【力合科技】【聚光科技】自动化智能化环境监测，高端科学仪器迎国产化突破。探索建立中国特色估值体系，环保板块国企具备价值重估潜力。证监会提出探索建立具有中国特色的估值体系，政府工作报告要求深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。截至2023/3/31，地方国企/中央国企仅占环保板块数量的23%/5%，贡献33%/7%市值。国企稳定性更强，疫情冲击下显现盈利能力韧性，价值认知待提升。从2015/1/1-2023/3/31PE（TTM）分位数来看，央企和民营企业2023/3/24的分位数达44%，而地方国企仅有31%。
环保行业点评报告：REDIII加码&原油减产促生柴景气度上行，龙头无惧波动彰显稳健功力
复盘：2022年生柴出口量高增，下半年油价下行企业盈利承压，疫后价差拉大盈利有望回升。展望：REDIII加码支撑生柴需求，原油减产有望带动油价上行。建议关注【卓越新能】龙头无惧波动，工艺精进&规模优势促稳健成长。