每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃:
中金黄金(600489.SH)：美联储加息周期接近尾声，市场降息预期升温，黄金有望进入新一轮上涨周期，驱动公司业绩释放，预计公司2022-2024年实现归属于上市公司股东净利润21.73/32.60/38.28亿元，对应公司2022-2024年PE为23/15/13倍。金价上涨叠加新一轮国企改革加速，公司未来金矿资产注入预期强烈，成长性重塑。参考A股黄金行业可比公司估值，我们认为公司当前估值并未反映其真正价值。中国特色估值体系下黄金央企有望估值回归，我们给予公司2023年25倍的PE估值，首次覆盖，给予“推荐”评级。
宁波银行(002142.SZ)：公司深耕长三角经济发达地区，小微竞争力突出，同时聚焦大零售和轻资本业务拓展，布局多元利润中心，盈利能力长期位居行业前列。表内业务层面，公司面临江浙地区旺盛的融资需求和优质的客户群体，叠加异地分支机构拓展，扩表动能强劲、信贷结构优异，产品发力带动存款沉淀。非息业务层面，财富管理蓄势发力，代销业务贡献度高、叠加多元利润中心建设成效释放以及金融资产投资交易能力保持优异，对利润增长形成持续贡献。此外，公司风控体系成熟、资产质量优异，拨备计提充分。我们看好公司未来发展前景，结合公司基本面和股价弹性，维持“推荐”评级，2023-2025年BVPS26.87/31.29/36.58元，对应当前股价PB1.01X/0.87X/0.74X。

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