晨会纪要_股票频道

（以下内容从平安证券《晨会纪要》研报附件原文摘录）
今日重点推荐：
【平安证券】基金年度报告*主动权益基金2022年年报分析：持仓风格趋向市值下沉，重点增配计算机、医药和机械板块*20230402
研究分析师:郭子睿投资咨询资格编号:S1060520070003
研究分析师:王近投资咨询资格编号:S1060522070001
核心观点:1）持仓风格：主动权益基金持仓风格仍以大盘成长为主，但呈现市值下沉特征，边际上以大盘成长向中盘成长迁移为主。2）行业配置：行业配置集中度下降，电力设备维持第一重仓行业不变但持仓占比下降，医药生物、计算机分别提升至第二和第五重仓行业。2022下半年主动权益基金重点增持计算机、医药、机械设备板块，新能源板块遭减持。3）个股持仓：贵州茅台维持第一大重仓股，腾讯控股、迈瑞医疗新进前十大重仓股。持仓变化方面，阳光电源、腾讯控股、恒生电子、金山办公等个股增持幅度居前，隆基绿能、宁德时代、贵州茅台等个股遭减持。港股方面，腾讯控股、药明生物、东方甄选、比亚迪股份、海吉亚医疗等个股增持幅度居前，美团、舜宇光学科技、长城汽车、吉利汽车、理想汽车等个股遭减持。
【平安证券】债券季度报告*23年二季度宏观利率展望：利率看赔率，信用看供需*20230331
研究分析师:刘璐投资咨询资格编号:S1060519060001
研究分析师:郑子辰投资咨询资格编号:S1060521090001
核心观点:利率看赔率，信用看供需。（1）10Y国债2.85%的水平赔率不佳，建议等待更好位置参与。（2）短端根据利率走廊确定中枢和上下限，OMO余额一般在2000-5000亿为正常水平，对应DR007与7天逆回购利差中枢为-4BP；1Y股份行存单在2.75%具备配置价值，存单-40BP大致对应1Y国债价格。（3）信用债估值没有明显优势，如果供给弱、需求修复的格局延续，利差可能继续收窄。
【平安证券】宏观点评*国内宏观*服务业加速回暖——2023年3月统计局PMI数据点评*20230331
研究分析师:钟正生投资咨询资格编号:S1060520090001
研究助理:李枭剑一般证券从业资格编号:S1060122030023
核心观点:从3月国家统计局PMI数据看，当前我国经济复苏的大方向并未改变，但结构分化明显，制造业恢复斜率有所放缓，但非制造业尤其是服务业的复苏节奏明显加快。在经济复苏的过程中，有几个现象值得关注：一是，中下游需求恢复偏慢，制造业中小企业所面临的需求状况更为严峻。二是，服务业复苏加速，受到天气转暖、信贷“开门红”等因素支撑。进入二季度后，随着这部分因素淡化，服务业能否保持较高景气仍然存在不确定性。三是，尽管建筑业PMI商务活动指数继续反弹，但新订单指数已明显回落，若没有增量政策出台，后续建筑业高景气可能承压。