策略热点周报：外资引进加速，全球股市回暖_股票频道

（以下内容从山西证券《策略热点周报：外资引进加速，全球股市回暖》研报附件原文摘录）
外资引进加速，全球股市回暖
周度观察：
A股指数普遍上涨，科创50以1.94%领涨，上证指数上涨0.22%。风格来看，除稳定和金融下跌1.14%与0.96%外，其余风格均上涨，消费以2.00%领涨。综合看全球的情况，外盘普遍回升，德国DAX指数上涨4.49%。商品端普遍回升，原油上涨9.30%。行业来看，热点持续性较强，石油石化(+3.32%)、农林牧渔(+2.37%)和传媒(+2.35%)排名靠前，综合(-3.02%)和建筑(-3.11%)领跌。
热点跟踪：
金融政策：3月31日，证监会就新修订的《证券公司监督管理条例》（以下简称《条例》)向社会公开征求意见。《条例》强化公司治理和穿透监管，明确合规审慎、归位尽责的监管导向，引导证券公司加强公司治理和内部管理，回归行业本源，提升专业能力，补齐功能短板，走规范化、专业化、集约化、差异化的高质量发展道路，为全面实行注册制提供更有力保障，更好提升服务实体经济功能，助力建设中国特色现代资本市场。
行业热点：3月26日，沙特阿美宣布在华设立合资公司，开工建设大型炼油化工联合装置。此次沙特阿美联手北方工业集团、盘锦鑫诚实业集团，计划在中国东北地区建设一座大型炼油化工一体化联合装置，该项目总投资837亿元。3月27日，沙特阿美宣布签署最终协议，拟以246亿元的价格收购中国民营炼化龙头荣盛石化（002493）10%的股权。
3月23日，由国家6G技术研发推进工作组和总体专家组指导，紫金山实验室、未来移动通信论坛主办的2023全球6G技术大会在南京开幕。据科技日报，科学技术部副部长张广军在开幕式致辞中指出，中国高度重视6G发展，《“十四五”规划纲要》和《“十四五”数字经济发展规划》明确提出要前瞻布局6G网络技术的储备，要求加大6G技术研发支持力度，积极参与推动6G国际标准化工作。
在3月29日于北京举行的中国-巴西商业研讨会上，淡水河谷宣布与中方合作伙伴签署七项合作文件，以加强战略议程，巩固对华关系。巴西已与中国达成协议，不再使用美元作为中间货币，而是以本币进行贸易。这项协议让中国与巴西可以直接进行大规模的贸易和金融交易，用人民币兑换雷亚尔，反之亦然，而不是通过美元。
整体来看，全球流动性风险逐渐弥合，中国外交局面不断打开，A股震荡反弹。相关热点上涨超过5%的有中药精选指数(+10.17%)、光模块(CPO)指数(+7.74%)、陆股通轻仓(+6.55%)、PTA指数(+5.93%)、独家药指数(+5.93%)、啤酒指数(+5.9%)、CDR概念指数(+5.87%)、鸡产业指数(+5.87%)、共享单车指数(+5.58%)、猪产业指数(+5.11%)。
市场策略：我们认为，A股短期震荡企稳，中长期维持走强的预期。美联储加息25BP后并未引发新的严重流动性风险，市场情绪逐步回升。同时，国外流动性风险也促使资金回流中国，人民币汇率回升。中国外交与吸引外资投入打开局面。中长期看，两会后2023宏观政策导向务实平稳，在扩大内需总方针指引下，各部委拼经济政策逐步揭露，国家机构改革，加大了科技创新，大数据和央企改革等领域的关注度。央行超预期小幅降准，短期内给予市场流动性支撑。
鉴于当前A股整体估值仍偏低，在当前区间有较强支撑，未完全反应市场较强预期。随着国内经济逐步企稳回暖，前3月地产销量与售价数据均回暖，两会后继续扩大对外开放，引进外资，财政政策导向积极，均有望带动市场预期的进一步增强。目前，美联储激进加息预期大幅降低，有望逐渐在年中提前达到利率拐点，减缓紧缩，国内流动性和企业盈利均有望逐步好转。短期风险事件影响逐渐走弱，市场正在震荡修复中，各板块机会相对均衡，更看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的，配置中我们建议紧扣基本面修复弹性较大的行业（通信、高端制造、养殖、和医药医疗等）+经济结构转型主线，继续延续高景气逻辑的赛道（军工、AIGC概念和新能源等）有望持续收获较优表现。
风险提示：全球经济衰退风险，美联储加快加息，疫情持续超预期。