晨会纪要

（以下内容从平安证券《晨会纪要》研报附件原文摘录）
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【平安证券】行业点评*社会服务*华住集团-S(1179.HK)发布业绩：2022年公司业绩韧性强，看好疫后业务复苏*强于大市20230328
研究分析师:易永坚投资咨询资格编号:S1060520050001
研究助理:李华熠一般证券从业资格编号:S1060122070022
核心观点:2022年实现营收138.62亿元，同比+8.4%；归母净亏损18.21亿元，上年同期亏损4.65亿元；全年EBITDA为1.64亿元，上年同期为13.66亿元；经调整EBITDA6.10亿元，上年同期为15.71亿元。疫情冲击之下单体酒店出清，行业格局改善；同时，后疫情时代商旅出差、旅游等对酒店住宿的需求迎来大幅修复，华住作为酒店龙头，有望充分享受市场复苏带来的业绩增长，我们对公司发展保持乐观，坚定长期看好。
【平安证券】绿城中国（3900.HK）*年报点评*财务稳健融资畅通，销售韧性投资精准*推荐20230328
研究分析师:王懂扬投资咨询资格编号:S1060522070003
研究分析师:杨侃投资咨询资格编号:S1060514080002
研究分析师:郑茜文投资咨询资格编号:S1060520090003
研究分析师:郑南宏投资咨询资格编号:S1060521120001
核心观点:绿城中国公布2022年年报，全年实现营业收入1271.5亿元，同比增长26.8%；归母净利润27.6亿元，同比下降38.3%；核心归母净利润64.1亿元，同比增长11.3%；拟每股派息人民币0.5元。由于汇兑损失及减值计提超出预期，下调公司2023-2024年EPS预测至1.66元（原为2.23元）、1.85元（原为2.42元），新增2025年EPS预测为2.03元，当前股价对应PE分别为5.6倍、5.0倍、4.6倍。公司作为全国领先品质房企，经营效率全面提升，销售投资展现韧性，合理布局及融资、品牌优势助力后续发展，房地产格局优化过程中有望持续受益，维持“推荐”评级。
【平安证券】宏观动态跟踪报告*海外宏观*瑞信事件后，欧洲银行业何去何从？*20230328
研究分析师:范城恺投资咨询资格编号:S1060523010001
研究分析师:钟正生投资咨询资格编号:S1060520090001
研究助理:李枭剑一般证券从业资格编号:S1060122030023
核心观点:本报告详细梳理了欧元区银行业的资本充足率、资产质量、盈利能力等关键指标，并结合德银案例评估当前欧洲银行业的现状。我们发现，截至2022年三季度，欧元区银行业虽然开始承受压力，但其主要经营指标仍好于2019年、更好于2016年以前。而被市场视为“短板”的德银，几乎所有财务指标都“逆势”向好，暗示近期市场抛售行为并非那么理性。展望未来一段时间，欧元区银行业可能继续承压，但现在判断将发生“系统性银行危机”为时过早。

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