AGI（通用人工智能）专题之三：GPT模型走向平台化,「手转AI」大幕拉开_股票频道

（以下内容从华西证券《AGI（通用人工智能）专题之三：GPT模型走向平台化,「手转AI」大幕拉开》研报附件原文摘录）
ChatGPT着手打造内部生态，“模型即平台”时代开启
2022年3月，OpenAI开始逐步开放内部插件，并允许第三方在GPT模型内创建插件。我们认为这实际上是划时代的举措：
1）开放内部插件的意义，可以理解为用插件拓展GPT模型自身能力的边界，为模型添加“眼睛和耳朵”。尽管GPT4的语言模型被微软称作“早期AGI”，但依然存在数据库时间滞后、知识幻觉（输出缺乏依据的内容）等LLM常见的问题。通过允许第三方插件的接入，大模型得以联网，用户可以在ChatGPT内部借助插件完成更多样的任务。
2）一旦形成第三方插件生态，GPT模型将成为AI时代的操作系统本身，可类比移动互联网时代诞生的操作系统IOS及安卓。不同之处在于，GPT模型并不是依靠硬件终端变化来实现代际变革，而是依靠人工智能技术为用户提供的实际便利场景去完成用户习惯的迁移。如果说ChatGPT模型的伟大之处是开创性地发现了RLHF+transformer+精细标注数据这一菜谱，通过工程化落地让人们广泛地接触到AI（类比智能手机出现），那么推出内生插件则是更有野心、也更能看到划时代和商业意义的一步：一个基于AI的全新系统生态近在眼前。
外部成熟应用将向AI平台迁移，开启“手转AI”浪潮
AI加持下，GPT内部插件带来的用户体验优于直接使用外部的原生应用，用户的使用场景得以迁移到GPT模型内部。目前插件商店内部的第一批应用主要由OpenAI邀请的第三方开发，包括电商、办公协作、旅游、在线餐厅预订平台、计算软件等。随着外部成熟应用的交互圈层扩大，GPT与用户日常生活将结合得更加紧密，参考移动互联网时代的端转手趋势，主流应用即将展开向AI平台的迁移，即迅速适应并布局GPT内的AI插件，探索AI加持下自身应用的新场景。这实际上是新技术与流量的互惠：成熟应用依赖GPT的AI技术提高用户体验，而GPT则借助这些应用吸引更多用户，网络效应进一步加强了这种相互促进的趋势，从而提升GPT平台的生态价值。
插件开发门槛大幅降低，行业格局可能重塑
AI技术的加持下，用户开发GPT插件几乎不需要技术门槛。开发者只需简单描述对API的需求，模型会完成代码编写、身份验证、数据处理等工作。这意味着UGC（用户生成内容）回潮，玩法、用户体验和差异化成为下一阶段的关键：
1）由于用户和开发者不必担心复杂的技术实现细节，每个人都可以根据自己的需求创建插件，活跃的社区氛围下用户粘性将提升，插件生态将更加繁荣。2）对于开发者而言，创意、玩法、差异化体验、与实际场景的融合度等成为了决定自身插件能否取得先发优势的核心因素。我们认为未来文娱、电商、教育等多个行业格局可能重塑。
投资建议：
1）随着海外大模型率先平台化、生态化，国产大模型的复现需求变得紧迫。模型层受益标的包括百度、华为（产业链）、阿里、三六零等明确具备大模型落地意愿及能力的厂商，同时追踪腾讯等厂商的相关技术进展。
2）应用层：境外业务占主导、海外用户基础大、有实际应用场景的公司会尽快接入GPT生态，先发优势下，我们认为这类厂商的估值将直接受益于OpenAI的波浪式创新。此外，海外映射逻辑下，关注布局游戏、浏览搜索、电商、本地生活等业务，并已有AIGC相关技术实践的标的。
风险提示
国产大模型落地效果不及预期风险；AI产品道德及监管风险。