电子行业报告：ASML浸没式光刻设备出口或受限制，台积电2023年2月营收环比下降

行业要闻及简评：1）3月10日，台积电公布了2023年2月份的业绩，营收约新台币1,631.74亿元，环比减少18.4%，同比增加11.1%。2）当地时间3月8日，荷兰政府宣布将对“最先进的”特定半导体制造设备实施新的出口管制，包括最先进的沉积和部分浸没式光刻设备DUV。荷兰光刻机巨头ASML很快发布了声明，称需要申请许可证才能出口最先进的浸没式光刻机。

3）根据SIA近日最新公布的数据显示，2023年1月全球半导体销售金额也降至413亿美元，环比下滑5.2%，同比减少18.5%。

4）TredForce预估2023年Q1笔电面板出货为3,870万片，环比减少10.4%，同比减少45.6%。

一周行情回顾：申万半导体指数下跌2.75%，跑赢沪深300指数1.21个百分点；自2022年年初以来，半导体行业指数下跌35.06%，跑输沪深300指数15.36个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体指数的上周表现相对稍差。

投资建议：当前半导体行业仍处于周期下行阶段，但结构性机会依然存在：1）设计研发端所需仪器仪表，是半导体等高端智能制造行业的加速器，在下游市场推动及国家政策支持下，国产替代空间将逐步打开，推荐鼎阳科技，建议关注普源精电、坤恒顺维等；2）受美国制裁影响，半导体设备类自主可控势在必行，推荐中微公司、北方华创、华海清科等，建议关注拓荆科技，材料公司国产替代进程也在加速，推荐鼎龙股份，建议关注安集科技。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度可能不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代可能不及预期。

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