行业轮动策略月报：量化行业轮动3月配置_股票频道

上月行业表现汇总上月行业指数出现明显分化，其中轻工制造、厨卫电器和照明设备II等建筑建材行业领涨。而电池、有色金属、非银金融和风电设备出现明显回撤，其中电池行业回撤达12.55%。

行业轮动因子表现上月以来（20230201-20230224），反转因子表现较好，北向资金、超预期盈利和动量因子表现较差。

上月组合绩效回顾2023年2月策略收益率2.01%，基准收益率为1.15%，相对申万一级行业等权指数超额收益0.87%。

本期推荐配置本期得分排名靠前的五个行业分别为：教育、轻工制造、通信服务、计算机和旅游及景区，具体分项得分明细可参见正文。

行业轮动策略2.0国联金工--行业轮动策略自2013年以来行业轮动组合年化收益18.32%，相对基准指数年化超额收益17.20%，信息比率为1.36。

风险提示本报告基于历史数据得到的结论，历史回测结果不代表未来。未来市场可能发生变化，因子有效性变化可能导致策略超额收益能力出现衰减。