板块市场表现 板块涨跌幅： 有色金属板块报收 5069.66， 周变化-0.62%， 排名第 27，跑输上证综指-1.95pct。
子板块表现： 铜板块领涨， 小金属板块表现良好。 其中， 子板块市场表现前三名： 铜（2.83%）、 锡（0.63%）、 钨（0.55%）； 子板块市场表现后三位：
锂（-2.05%）、 磁性材料（-4.22%）、 稀土（-5.26%）。
金属价格表现 基本金属： LME 铜报收 9128美元/吨， 周变动-0.10%； 上期所阴极铜（活跃合约） 报收 69780元/吨， 周变动-0.33%。 LME 铝报收 2385美元/吨， 周变动 4.38%； 上期所铝（活跃合约） 报收 18675元/吨， 周变动-0.16%。
贵金属： COMEX 黄金报收 1826.70美元/盎司， 周变动-0.43%； 国内黄金期货价格（活跃合约） 报收 414.04元/克， 周变动 0.27%。 COMEX 白银报收20.94美元/盎司，周变动-4.19%；国内白银期货价格（活跃合约）报收 4935.00元/千克， 周变动-1.08%。
能源金属： 氢氧化锂价格 42.50万元/吨， 周变动-3.41%； 工业级碳酸锂价格 36.00万元/吨， 周变动-15.49%； 电池级碳酸锂价格 39.00万元/吨， 周变动-14.85%。 钴酸锂价格 35.05万元/吨， 周变动-2.77%； 电解钴价格 30.25万元/吨， 周变动 2.54%； 硫酸钴价格 42.00元/千克， 周变动 5.00%； 四氧化三钴价格 170.00元/千克， 周变动 1.49%。 LME 镍收盘价 25000美元/吨， 周变动-5.73%； SHFE 镍收盘价 198370元/吨， 周变动-4.19%； 电池级硫酸镍价格40000元/吨， 周内持平。
小金属： 镁锭价格 22250元/吨， 周变动-1.11%； 钯价格 368元/克， 周变动-2.39%； 钛铁价格 36300元/吨， 周变动-0.55%； 金属硅价格 24150元/吨，周内持平； 镨钕氧化物价格 662500元/吨， 周变动-3.57%。
投资建议 宏观方面， 美国通胀高居不下， 美元指数小幅反弹； 我国疫情影响消退，企业复工复产， 经济景气水平持续回升， 2月我国制造业 PMI 为 52.6%， 比上月上升 2.5个百分点， 高于市场预期。 供应方面， 秘鲁受抗议活动影响加剧， 印尼因地质气象灾害导致减产和装运延误， 中国港口铜精矿入港量减少。
需求方面， 传统需求旺季来临， 房地产与基建新增订单增多， 各省市推出政策促进汽车消费， 预计 3月份电解铜处于供需偏紧的状态。
据 SMM 统计， 全球十大矿企 2022年铜产量为 1195.4万金属吨， 同比减 少 2.6%。 据中国有色金属加工工业协会， 2022年我国铜加工材综合产量为2025万吨， 同增 1.8%； 其中， 铜线材产量 1026万吨， 同增 2.1%； 铜排板产量 130万吨， 同增 6.6%； 铜箔材产量 80万吨， 同增 29.0%； 铜箔材中锂电铜箔产量 41.5万吨， 同增 62.7%。
能源金属方面， 随着中央工作组密集奔赴宜春调研、 督导锂矿开采， 近几日宜春锂矿整顿事件继续升温， 3月份锂盐供应端较 2月预期减少。 目前锂盐价格维持跌势， 将有望探到部分外采精矿企业的成本线； 据百川盈孚数据， 目前电碳毛利约 17.56万元／吨， 毛利润率约 37.6%。
风险提示美联储加息影响持续； 下游需求增速不及预期； 供给超预期释放； 海外地缘政治风险。
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