股权激励计划落地，广泛覆盖全面激发核心人才潜能2月 23日， 公司公布 2023年股权激励计划：
（1）计划授出股票期权数量 1939.71万份，约占本公司股本总额 5.23亿股的 3.71%。
（2） 激励对象： 公司董事、高管人员、核心管理人员和核心技术（业务）人员等不超过 1214人， 其中公司发展过程中以及新引进的核心人才约 1209人，向其授出股票期权数占授予股票期权总数的 97.56%，约占公司股本总额的 3.62%。 本次主要将核心人才作为激励对象，旨在激发员工动力， 降低公司留人成本， 实现人才长期绑定。 考虑股权激励计划营收目标指引及公司成本转嫁能力增强， 我们维持盈利预测不变， 预计公司 2022-2024年归母净利润 15.5/19/24亿元， yoy68.2%/22.7%/26.2%，对应EPS 2.97/3.64/4.59元， 当前股价对应 PE 为 12.4/10.1/8倍， 维持“买入”评级。
自主定价确定行权价格， 选取营收作为业绩考核指标
（1）行权价格： 公司基于对未来发展前景的信心和内在价值的认可，本着激励与约束对等的原则，设置期权行权价格为 29.65元/份，低于市价。
（2）业绩考核指标： 以 2022年营业收入为基数， 2023-2025年营业收入增长率目标值分别为15%、 30%、 50%，触发值分别为 12%、 24%、 40%，并根据每个考核年度的营业收入指标的完成程度，确定激励对象的各行权期公司层面行权比例。 营业收入指标能够衡量企业经营状况和市占能力， 有助于聚焦公司未来发展战略方向。
海外需求强势复苏， 较强成本转嫁能力助力公司基本面持续向上公司具备较强成本转嫁能力， 2022Q4/2023Q1均对产品提价转嫁成本，每次幅度约 5-10%，叠加智能电视需求端复苏及 20%-30%新增产能助力 2023年产销两旺。
需求端：
（1）智能电视： 据 Omdia 预估， 2023Q2液晶电视面板需求将出现年增19%的强势反弹， 彰显智能电视需求高景气度。同时， 中国大陆市场重新开放助力 ODM 厂商把握并增加其在全球市场布局， 且三星、 LG 市占率下降，海信等国产和 local king 品牌市占率提升。
（2）智能交互： 下游库存见底叠加面板上涨下游预订意愿加强，订单同比环比有较大改善，预计 2023Q2有较大向上弹性。
（3） 创新业务：随心屏/健身镜增长势头强劲，品类进一步拓展形成强大产品矩阵。
风险提示： 原材料成本快速上涨、海外需求下降、 市场教育不及预期。
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