半导体：设备板块情绪修复，消费电子IC有望震荡上行。上周半导体板块走势偏弱，其中IC、半导体材料子版块指数（中信三级行业指数）均下跌约4.5%，而半导体设备指数跌幅略小（下跌2.6%）。设备环节前期受到部分晶圆厂量产延期&海外贸易政策影响普遍回调，但中芯京城预计23Q2左右开始量产（延后了1~2个季度）。考虑到头部晶圆厂的恢复量产，建议关注国产设备细分龙头。IC设计板块本周回调较多，可能受到下游需求未见明显恢复等影响。随着去年同期手机等销售基数的走低，消费电子出货增速大概率迎来反弹。
汽车电子：特斯拉宏图计划第三篇章即将发布，推荐东山精密/瑞可达/联创电子。
上周美国拜登政府发布充电桩相关行动，短期情绪面受挫，实质影响有限。继续推荐光伏/新能车/充电桩三重景气赛道磁性元件，建议关注可立克/京泉华。3月1日，特斯拉宏图计划第三篇章发布在即，建议关注4680产业链东山精密，特斯拉车及储能产业链瑞可达，摄像头环节联创电子。今年车企降本增效是大趋势，市场担心智能化成为减配项，激光雷达短期承压。后续关注激光雷达能否下探到20万元区间，产业跨越至1到N阶段。珠城科技作为家电连接器龙头，转型汽车光储值得关注。
PCB板块推荐沪电股份。2023年以来，沪电股份股价上涨约30%，我们认为主要受到业绩超预期和ChatGPT算力需求催化。我们认为ChatGPT对算力的需求属于确定性趋势，而沪电股份服务器产品用于高端AI和HPC占比较多有望受益AI算力建设。市场担忧云计算厂商资本开支削减需求走弱，但是我们认为PCIe5.0以及800G交换机的推出对沪电股份的业绩影响远超整体需求的下滑。持续推荐沪电股份。
消费电子：腾讯事件不必悲观，继续推荐MR/VR链。上周，腾讯XR业务团队调整，变更硬件发展路径。我们认为，事件背后本质缘由是XR行业开放生态的趋势逐渐确立，大厂更加倾向于聚焦自身优势领域，于产业整体发展利好而不利空。另外，根据彭博社报道，苹果或将选择在WWDC大会发布首款XR产品，届时对于XR生态、商业模式的定义有望引领产业投入进入加速阶段。
面板有望迎量价齐升机会。本周面板板块表现强势。当前大尺寸面板价格已经全面筑底小幅反弹，IT产品部分已经止跌。我们认为在当前的市场价格下，面板厂商有维持低稼动率以减少现金流出的动力。当前面板和品牌厂库存趋于健康，产品价格有望向上突破现金成本。我们认为后续各尺寸价格在突破现金成本前，行业竞争博弈程度较弱，行业低稼动率区间态势不变。在行业需求由淡转旺以及电视品牌厂商补库存的拉动下，LCD面板有机会迎来温和量价齐升的机会。
投资建议：建议关注国产设备细分龙头：拓荆科技/芯源微/精测电子/中微公司等；关注低位IC设计板块，标的包括：东芯股份/晶晨股份/艾为电子/乐鑫科技等。继续推荐光伏/新能车/充电桩三重景气赛道磁性元件，建议关注可立克/京泉华。推荐东山精密/瑞可达/联创电子，关注珠城科技。建议关注消费电子标的：立讯精密、长盈精密、兆威机电、华兴源创等。PCB领域持续推荐沪电股份；建议关注面板双雄京东方A/TCL科技，同时关注面板上游材料优质标的：三利谱/奥来德/莱特光电等。
风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。
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