国家能源局： 风电光伏年发电量首次突破 1万亿千瓦时： 2月 13日， 国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏在发布会上指出： 2022年， 全国风电光伏发电新增装机规模达到 1.25亿千瓦， 连续 3年突破 1.2亿千瓦并再创历史新高。 2022年， 风电光伏年发电量首次突破 1万亿千瓦时， 达到 1.19万亿千瓦时， 同比增长 21%； 占全社会用电量的 13.8%， 同比提升 2个百分点， 接近全国城乡居民生活用电量。
欧洲议会： 欧洲将在 2035年停售新的燃油轿车和小货车： 当地时间 2月 14日， 欧洲议会通过了欧委会和欧洲理事会达成的《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》， 表明欧洲将在 2035年停售新的燃油轿车和小货车。 按照协议内容， 欧盟的中期目标是在 2030年实现燃油轿车减排 55%，小货车减排 50%。 之后， 该协议将交由欧洲理事会通过并最终实施。
CPIA： 预计 2023年我国光伏新增装机约 95-120GW： 2月 16日， 中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示： 2022年， 我国光伏新增装机 87.41GW，同比增长 59.3%； 全球光伏新增装机 230GW， 同比增长 35.3%。 预计到 2027年， 光伏累计装机量将超越其他所有电源形式； 预计到 2023年， 我国光伏新增装机约 95-120GW， 全球光伏新增装机约 280-330GW。
国家发改委： 积极推动大型风电光伏基地和水电、 核电建设： 2月 16日，国家发改委在《求是》 杂志上发表文章指出： 积极稳妥推进碳达峰碳中和，完善能源消耗总量和强度调控， 重点控制化石能源消费， 逐步转向碳排放总量和强度“双控” 制度， 推动能源清洁低碳高效利用， 加快规划建设新型能源体系， 积极推动大型风电光伏基地和水电、 核电建设。
工信部： 2022年全国光伏制造行业总产值突破 1.4万亿元人民币： 2月16日， 工信部公布的 2022年全国光伏制造行业运行情况显示， 根据行业协会测算， 2022年， 光伏产业链各环节产量再创历史新高， 全国多晶硅、 硅片、电池、 组件产量分别达到 82.7万吨、 357GW、 318GW、 288.7GW， 同比增长均超过 55%。 行业总产值突破 1.4万亿元人民币。
价格追踪 多晶硅价格： 根据 InfoLink 数据， 本周多晶硅致密料均价 230元/kg， 环比上周持平。 本周多晶硅高价区间明显收窄， 市场最高价和最低价之间的价差也略有收窄， 高低浮动价差在 26元/kg 左右。 从成交数量来看， 有新订单签订的企业超过 8家， 市场活跃度基本维持， 主流硅料厂家签单意愿加强，对现货库存的消化诉求提高。 本周硅料成交价维持高位， 一方面由于绝大部 分硅料企业订单已签至 2月下旬， 甚至部分企业签到了月底， 新订单大多为补单或续单， 因此延续了当前价格。 另一方面， 根据当下硅料和硅片价格，硅片企业仍有合理利润空间， 支撑了硅料价格持稳。 我们认为产业链上游价格博弈接近尾声， 硅料价格不会再有明显涨幅。
硅片价格： 根据 InfoLink 数据， 本周 150um 的 182mm 单晶硅片均价 6.22元/片， 环比上周持平。 硅片环节企业开工率从月初开始逐步上调， 截止本周基本已调至 80%以上， 当前硅片价格支撑了拉晶企业较高的开工率。 但全年来看， 今年硅料、 硅片产能整体放量， 叠加下游终端对组件价格高位的接受度对逐步降低， 将对硅片价格形成冲击， 我们预计硅片环节的盈利中枢将逐步下降。
电池片价格： 根据 InfoLink 数据， 本周 M
10、 G12电池片（转换效率23.0%+） 均价皆在 1.13元/W， 较上周下跌 0.9%。 由于国内组件端仍存观望情绪， 对电池片的采购节奏略有放缓， 短期电池片库存上升导致本周价格微降。 我们认为， 本周电池片价格微降不会影响全年长期电池环节的盈利能力。
2022年电池环节就处于供需紧平衡的状态， 今年供应与需求的边际增量综合考虑， 电池环节供给仍然偏紧， 布局大尺寸高效电池片及电池新技术的企业，将持续受益。
组件价格：根据 InfoLink 数据，本周 182mm 单面 PERC 组件均价 1.77/W，较上周上涨 1.1%。182mm 双面 PERC 组件均价 1.79元/W， 较上周上涨 1.1%。
虽然当前产业链价格仍在博弈， 但这周开始组件端新单陆续执行， 签单情况比上周略为好转； 组件 2月排产相较于 1月也有明显的好转。 国内大基地订单或要延期至 3-4月落地， 当下海外需求相对旺盛， 我们对今年全年装机量持续保持乐观。
投资建议 本周硅料、 硅片价格稳定， 组件价格微涨。 当前价格下， 组件排产饱满，反应了较为坚挺的需求； 我们预计后续硅料降价向下游传导后， 需求会加速释放。 重点推荐： 爱旭股份、 海优新材、 福斯特、 鑫铂股份、 金博股份、 通威股份、 隆基绿能， 积极关注： 博菲电气、 鼎际得、 奥联电子、 林洋能源、大全能源、 美畅股份、 石英股份、 东方日升、 晶盛机电、 天洋新材。
风险提示 光伏新增装机量不及预期； 产业链价格波动风险； 海外地区政策风险
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