本周观点:种植产业链:据农业农村部,1 月31 日—2 月1 日,中央农办主任,农业农村部党组书记、部长唐仁健在山东调研时强调,要围绕保障粮食和重要农产品稳定安全供给,抓住大豆玉米等品种、技术增产关键要件,整套集成、整体推进,加快提高单产、提升产能,全方位夯实粮食安全根基。在山东农业大学,唐仁健走进作物生物学国家重点实验室,向科研人员询问了解高产抗病品种选育推广等情况。随后,他主持召开专题座谈会,与基层干部、农业专家、种业企业负责人和种粮大户深入交流,共同研究大豆玉米等大面积提高单产的机制办法。唐仁健强调,要坚持问题导向,全面梳理粮油作物单产提升的短板弱项,针对大田与试验田单产差距较大问题,全链条全环节深入分析、查找原因,分区域分品种形成问题清单,做到有的放矢、对症下药。聚焦大豆玉米等主要粮油作物开展单产提升行动,抓紧研究制定综合性解决方案,建立技术措施集成创新平台,把各类单项增产技术措施组装起来,由点到线及面推广,辐射带动大面积均衡增产增效,把增产潜力转化为现实产量,力争主要粮油作物单产有明显提升。粮油作物生产对于国家粮食安全至关重要,国家向来高度重视并出台多项政策措施保障粮食安全,种子是农业芯片,种业发展于农业生产和粮食安全有举足轻重的作用,政策持续关注和支持下,种业维持高景气。标的选择方面,我们重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科以及杂交玉米品种表现优异的登海种业。
生猪养殖:根据猪易通数据,本周生猪均价13.99 元/公斤,周环比下降5.54%,截止2 月3 日,全国外三元生猪均价为13.87元/公斤,处年内低位。从供给端来看,节日中后期养殖端陆续恢复正常出栏节奏,屠宰端陆续开工,市场供给充裕,供给压力逐渐释放。从需求端来看,目前春节假期已过,人们陆续返岗工作,餐饮行业消费相比春节假期旺季有所减少,而居民消费以春节前囤货为主,总体来看下游需求缩减。从供需角度来看,短时间内猪价无支撑,我们预计将偏弱震荡。元宵节后学校陆续开学,多数企业迎来全面返工复产,需求有望改善,预计猪价会出现回涨。猪价再度陷入亏损区间,新一轮产能去化开启,预计23年下半年有望扭亏为盈,利好成本管控优异、产能持续扩张的成长型猪企。具体标的选择方面,依次推荐:京基智农、温氏股份,此外,牧原股份、天邦食品、新希望、天康生物、立华股份、唐人神、新五丰、傲农生物、金新农等有望充分受益。
风险提示生猪产能恢复进程不及预期,产品销售不及预期,转基因商业化进程不及预期。