八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点。2月3日，工信部等8部门下发通知，2023-2025年在全国范围内启动公务用车、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送、机场等领域用车全面电动化先行区试点工作，新增及更新车辆中新能源汽车占比力争达到80%，计划在全国36个省市合计推广204万辆标准车。近期新能源汽车支持政策频出，地方政府如上海、深圳、浙江等地区纷纷出台购置补贴政策。
汽车消费是社零总额的重要组成部分（占比超过10%），新能源汽车是我国制造业转型升级、具备全球竞争力的重点产业，我们预计后期政策有望持续托底。
特斯拉引领降价潮，高性价比推动需求复苏。特斯拉1月全球降价，推动中美欧等核心市场需求快速提升。1月6日开启中国市场降价，1月8日起MY后驱、长续航交付周期延长1周；1月13日开启全球降价潮，1月20日德国延长M3及部分MY车型的交付时间；受降价后需求提振影响，1月24日、2月3日美国市场MY长续航、高性能版累计提价2000/1500美元。
我们认为特斯拉已经度过需求最弱的阶段，后续M3/MY改款、低成本车型、Cybertruck等将推动特斯拉进入新一轮向上周期。在中国市场，问界、小鹏、蔚来等车企纷纷跟进降价，我们认为随着新能源车从高速增长的推广阶段进入低增长普及阶段，性价比是刺激消费的主要驱动力，降价将推动需求在春节之后持续复苏。
成本跟踪：本周（11月28日--22月33日）原材料成本继续上行，2233年22月价格环比上升。我们重点跟踪的钢铁、铜、铝、橡胶、塑料本周价格分别为0.46、6.96、1.89、1.
13、0.80万元/吨，环比上周分别为1.3%、0.3%、1.1%、6.4%、1.8%，继续上行。23年2月全月均价分别为0.46、6.91、1.89、1.16、0.79万元，环比23年1月分别为0.4%、1.6%、2.9%、9.7%、1.6%。
投资建议：一月销量下滑已在预期内，国内降价促销潮有望带动需求超预期；新能源产业和技术我们亦处于全球领先位置，出口有望进一步向上，带动汽车产量提高。预期企稳，继续推荐。
11）整车：建议关注比亚迪、长城、吉利、广汽、江淮；22）汽车零部件：下游格局重塑叠加技术变迁，国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道：①轻量化：成本侧压力缓解，成长和业绩确定性高，关注旭升集团、爱柯迪、嵘泰股份、泉峰汽车；②智能汽车：智能化正逐步成为整车厂竞争的核心要素，关注科博达、经纬恒润、华阳集团、德赛西威；③专精特新：明新旭腾、松原股份；④智能网联检测标的：中汽股份；⑤低估值高成长：常熟汽饰。
风险提示：疫情对汽车产业生产和需求的影响超预期，大宗商品涨价超预期；智能化、电动化进展不及预期，自主品牌崛起不及预期。
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