投资要点 新能源汽车： 2022Q4总体持仓环比下降，上游锂矿环比明显下降，中游&整车环比略降，核心零部件&充电桩环比小幅上升新能源汽车板块总体 Q4持仓占总市值比重为 6.26%，环比下降 0.36pct。
2021Q4-2022Q4持仓比例分别为 8.11%、 8.60%、 8.28%、 6.62%、 6.26%。
1） 上游锂矿 Q4整体持仓环比下降至 6.09%； 2） 中游板块持仓环比整体下降至 8.49%，电池、隔膜、电解液持仓环比略有下降，正极、负极、添加剂、铜箔、铝箔持仓环比明显下降，结构件持仓环比上升； 3） 整车 Q4环比小幅下降，充电桩、核心零部件环比小幅上升； 4）新技术板块 Q4环比下降至 3.60%，钠离子电池、复合集流体持仓环比均略有下降。
新能源： 核电 2022Q4持仓环比增加，光伏、风电环比下降光伏板块 Q4持仓占总市值比重下降至 7.29%（环比-0.62pct）， 2021Q4-2022Q4持仓比例分别 9.56%、 9.69%、 9.73%、 7.91%、 7.29%。逆变器、辅材持仓环比有所上升，硅片、硅料、一体化组件、小辅材、电池新技术持仓环比有所下降。 1）逆变器环节环比上升 0.43pct； 2）一体化组件环比下降 1.11pct； 3）电池新技术标的环比下降 0.35pct； 4）胶膜、玻璃等辅材环节环比上升 1.15pct； 5）硅料环节环比下降 1.43pct； 6）硅片环节环比下降2.09pct； 7） 小辅材环节环比下降 1.10pct。
风电板块 Q4持仓占总市值比重下降至 3.79%（环比-2.57pct）， 2021Q4-2022Q4分别 3.45%、 4.30%、 3.97%、 6.35%、 3.79%。 1） 1）整机环节占比环比均下降； 2）塔筒&海桩环节，除大金四季度定增持仓占比环比上升，其余不同幅度下降； 3） 海缆环节一线企业持仓占比环比出现明显下滑。
核电板块 Q4持仓占比环比上升至 2.49%（环比+0.36pct）， 2021Q4-2022Q4持仓比例分别为 1.72%、 4.16%、 1.83%、 2.13%、 2.49%。
工控&电力设备：除工控&电力电子、中压板块 2022Q4持仓环比提升外， 其他板块均环比下降工控&电力电子板块 Q4持仓占总市值比重为 6.64%，上升 1.27pct。2021Q4-2022Q4持仓比例分别为 4.16%、 4.59%、 3.75%、 5.37%、 6.64%。 1）工控&电力电子 Q4持仓环比上升 1.27pct； 2）低压板块持仓环比下降 1.57pct；
3）特高压板块持仓环比下降 1.05pct； 4）电线电缆持仓、智能电表环比分别下降 1.23pct 和 0.08pct，中压板块持仓环比上升 0.09pct 至 0.46%； 5）二次设备环比下降 0.15pct。
储能： 2022Q4总体持仓环比小幅下降， PCS 环节环比小幅提升，其余环节下降储能板块总体 Q4持仓占总市值比重为 9.50%，环比下降 0.06pct。 2021Q4-2022Q4持仓比例分别为 11.06%、 8.93%、 11.64%、 9.56%、 9.50%。 1）储能电池环比下降至 9.47%， PCS 环比上升至 13.23%； 3）温控/消防环比下降至 2.52%； 4）集成/EPC/运营环比小幅下降至 1.23%； 5）新型储能环比小幅下降至 2.40%，便携式储能小幅环比下降至 2.72%。
风险提示： 股市波动风险，宏观经济波动风险，政策变动风险。本报告仅对基金四季报客观数据分析点评，所涉及股票、行业不构成投资建议。
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