春节复苏显著， 多地消费回暖，线下支付、铁路建设受益各地旅游、消费数据呈现快速回升：1）1 月7 日至21 日，节前春运15 天，全国铁路客运量大幅回升，累计发送旅客10954.3 万人次，同比增长27.3%。（资料来源：经济日报）；2）经文化和旅游部数据中心测算，今年春节假期全国国内旅游出游3.08 亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019 年同期的88.6%；实现国内旅游收入3758.43 亿元，同比增长30%，恢复至2019 年同期的73.1%。3）携程平台的数据显示，截至1 月20 日，春节期间度假玩乐旅游产品预订量同比增长372%，人均旅游花费同比增长14%。
春节期间消费复苏，相关领域公司业绩全年复苏趋势初现，建议关注复苏相关领域：1）石基信息：受益酒店业务复苏。
公司产品覆盖酒店、餐饮、零售等多领域，且在多个大消费信息化领域处于领先地位。疫情复苏之下相关领域客户购买力增强，公司业绩迎来拐点。同时，酒店信息化云PMS、云POS 产品亦有望借此实现快速渗透。
2）拉卡拉、新大陆、移卡等线下支付服务公司。
疫情以来，线下消费等实体消费受到冲击，导致相关公司第三方支付业务同比下降。疫情缓解之后，线下消费复苏，第三方支付行业重获生机：1）疫情带来的洗牌，集中度有望持续提升。拉卡拉、新大陆作为行业领先的企业，有望受益于此。2）复苏之后，交易量提升，同时价格战等问题解决，更好确保盈利能力。
3）思维列控：受益于高铁、普速列车业务复苏。
从事列车控制系统等业务，覆盖普速列车与高铁列车系统。普速列车控制系统理论上将于2023-2024 年进入新替换周期，疫情复苏将带动替换进程。高铁业务过去两年受疫情影响同比下降，2023年随着疫情复苏、客流增加，高铁业务也有望回升。
Q1 结点渐进，信创预期回升随着市场对信创台账、招标预期的回升，信创领域关注度进一步提升。我们看好的主要标的包括：1） 金山办公：办公软件系信创各领域中竞争格局最好的细分板块，公司具有绝对领先地位。
2） 诚迈科技：旗下子公司统信软件，估值对标中国软件。操作系统领域唯二可投资标的。
3） 彩讯股份：信创邮箱替换已经在金融机构铺开；同时公司业绩增长亮眼。
4） 神州数码：看华为服务器业务提估值。同时，密码领域是信创发展另一大重要领域。相关标的包括：三未信安、电科网安、吉大正元、格尔软件、信安世纪等。
风险提示1）疫情反复降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。
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