23年1月以来煤电项目核准/开工为3.0/2.0GW,动力煤价格回升,澳煤进口或将放开。我国22年初至今累计新增核准、开工和建成投产规模分别约79GW、60GW和27GW。截至1月13日,秦皇岛Q5500动力煤价格1230元/吨,较上周五回升了38元/吨。国家发改委于1月3日与部分电力和钢铁企业开会,对恢复进口澳煤的事宜进行了商讨。目前澳煤进口煤种倾向于优先保障动力煤,重启优质高卡煤进口可缓解国内货源偏紧的现状,沿海电厂有望率先获益。
硅料价格持续下跌,硅片价格回升,电池片价格走势稳定。据百川盈孚数据,多晶硅料本周五均价每千克130元,较上周五环比下降27.0%。硅业分会数据显示,本周182mm/150μm单晶硅片成交均价和210mm/150μm单晶硅片成交均价周环比涨幅均为0.8%左右。电池片价格走势稳定,在中国电建26GW组件集中采购的招标中P型组件二线厂家出现1.48元/瓦的低价。
发改委明确工商业用户直接参与电力市场,国家可再生能源补贴资金下发加快。发改委《关于进一步做好电网企业代理购电工作的通知》鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场。中国核电发布公告称2022年收到可再生能源补贴49.14亿元。2022年补贴资金发放速度加快,有效缓解绿电建设运营企业的资金压力,促进可再生能源项目加速开发。
风电含塔筒中标均价下降,风电整机采购开标总计933MW,较12月第5周上升24.1%。上周(1月2日-1月6日,1月第1周)共计7个风电项目933约MW风机采购开标,获得风电机组订单的整机厂商有金风科技、运达股份、哈电风能和东方电气4家。与12月第5周相比,1月第1周风电开标规模大幅下降95.6%。
投资策略与重点关注个股:近期电力板块关注度持续提升,建议重点关注高弹性火电及补贴占比较高的优质绿电企业:1)火电:华电国际、国电电力、华能国际、内蒙华电等;2)风光:三峡能源、广宇发展、林洋能源等;3)水核:长江电力、中国核电等;4)其他:青达环保、协鑫能科等。
风险提示:产业建设不及预期风险、政策落实不及预期风险等。