种植产业链：据中国农业信息网，日前，全国农技中心召开了2022 年全国种子质量工作交流会。会议采用线上形式召开，全国各省种子管理机构与有关种子检验机构负责人和技术骨干100 余人参加会议。全国农技中心首席专家支巨振、农业农村部种业管理司市场监管处有关负责同志出席会议。会议全面总结了2022 年全国种子检验体系在种子质量监管、种子认证、技术标准研发等方面的工作成效，分析了当前面临的新形势，研究部署了2023 年工作思路和重点。会议强调，新形势下对种子质量工作提出了更高要求，不仅要确保质量安全还要推动质量提升，不仅支撑种子监管还要支撑品种管理，牢牢把握技术是种子质量工作发展的根基。会议要求，全国种子检验体系要切实履行支撑种业管理和服务产业发展的职责，以种子检验与认证为工作重心，创新思路，扎实支撑种业全程监管，加快推动种子认证制度实施，深入开展重要技术标准研制，为不断净化种业市场、推动种业高质量发展发挥更强支撑作用。与会代表一致认为，会议明确了新时期种子质量工作的思路与重点，大家要紧跟形势，主动作为，开拓思路，创新发展，推动我国农作物种子质量工作再上新台阶。标的选择方面，我们重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科以及杂交玉米品种表现优异的登海种业。
甘蔗的宿根在国内是3 年，但在巴西和澳洲是5 到7 年，这就是过去糖整体供给较为充足，压制糖价多年未涨的原因，但是周期只会迟到不会缺席。2022 年距离上一轮周期高点已经整整六年，叠加石油价格超预期上涨和全球货币大放水，以及近年由于太阳黑子运动导致的全球极端气候频发，糖的新一轮上行周期已经开始。标的选择方面，稳健标的重点推荐国内糖业龙头中粮糖业，弹性标的南宁糖业有望充分受益。
此外，持续推荐估值仅7 倍的化工股梅花生物。我们预计，2022 年的业绩弹性来源于2021 年底赖氨酸新增产能投产。长期来看味精和氨基酸行业受制于碳中和背景下的新增产能受限，估值中枢有望抬升。
另外，在食用油脂暴跌的背景下，道道全或将成为最大受益者。过去三年，全球食用油脂连续上涨，菜籽油从6000 元/吨涨至最高14000 元/吨，公司作为小包装菜籽油龙头终端产品涨价严重滞后，毛利承压。一旦原料开启下行周期，则终端降价同样滞后，毛利率将快速改善。据公司8 月3 日公告，公司的全资子公司道道全粮油（茂名）有限公司所承担建设的“茂名食用油加工项目”于近日正式投产。该项目的投产将进一步扩大公司生产经营规模，在完善公司产品与产能布局的同时，进 一步提升公司对原材料供应的掌控能力。此外，公司21 年推出全新的高油酸菜籽油和东方山茶油等高端产品，目前销售良好，未来有望再造一个道道全。
生猪养殖：根据猪易通数据，本周全国生猪均价15.70 元/公斤，周环比下降8.71%，周一至周四，全国外三元生猪均价持续下跌，周五稍有回暖。目前元旦已过，元旦期间生猪供应充裕，屠宰企业收货顺利，且有库存，叠加节假日需求提振有限，生猪周均价止涨转跌。目前距春节只剩下两周，春节备货已经接近尾声，春节前散户出栏积极，猪源充足。尽管根据能繁母猪存栏量数据推演，1 月生猪供应将持续减少，散户积极出栏的背景下，我们认为1 月上旬总体上猪价将偏弱运行。具体标的选择方面，依次推荐：京基智农、温氏股份，此外，牧原股份、天邦食品、新希望、天康生物、立华股份、唐人神、新五丰、傲农生物、金新农等有望充分受益。
风险提示生猪产能恢复进程不及预期，产品销售不及预期，转基因商业化进程不及预期。
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