银行行业周报：信贷管理制度修订；首套房贷利率再迎动态调整_股票频道

重点聚焦1）1月6日，央行公布《2022年第三季度支付体系运行总体情况》，银行卡发卡量增速回升，卡交易业务量增速低位回升。

2）1月6日，银保监会对“三个办法一个规定”信贷管理制度进行修订。

行业和公司动态1）1月5日，央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。2）1月4日，央行召开2023年工作会议。3）1月5日，九江银行公告不行使二级资本债赎回选择权，1月6日又公告行使赎回选择权。4）本周，多家银行密集披露可转债转股情况；中信有限将向中信金控无偿划转其持有的本行A股股份约289.39亿股和H股股份约24.68亿股；紫金银行首发限售股将于1月9日上市流通，合计约0.33亿股等。

数据跟踪本周A股银行指数上涨2.1%，跑输沪深300指数0.7pct，板块涨跌幅排名21/30，其中平安银行（+11.09%）、江苏银行（+3.84%）、杭州银行（+3.59%）涨幅居前。

公开市场操作：本周央行公开市场共有16580亿元逆回购到期，净回笼16010亿元。12月SLF操作124.4亿元，MLF超额平价续做6500亿元。下周将有1270亿元逆回购到期。

SHIBOR：本周上海银行间拆借利率走势分化，隔夜和7天SHIBOR利率分别较上周五上升10BP和下降68BP至0.54%、1.58%。

房地产：本周30大中城市商品房成交套数和销售面积分别同比+13.1%/+9.7%，周环比-17.0%/-22.7%，同比增速转正。

转贴现：本周票据市场利率走势上行，国股足年和城商足年转贴现利率较上周五均上升25BP，分别报收1.70%和1.90%。

投资建议本周政策层面主要关注信贷管理制度修订，以及首套房贷利率动态调整机制的建立，有助于从需求端维稳房地产市场，配合融资支持政策，改善地产领域结构性风险，后续需要进一步关注存量贷款利率的变化及住房融资的改善情况。从Q3支付数据来看，虽然银行卡逾期略有上行，但三季度银行卡发卡量增速和交易增速均呈回升趋势，后续伴随消费的修复，我们预计今年银行零售业务将迎来改善。我们维持板块“推荐”评级，个股层面继续推荐：招商，宁波，成都，杭州，无锡，常熟，青岛银行等。

风险提示1）疫情反复，经济下行压力持续加大，信用成本显著提升；2）个别银行的重大经营风险等。