周观点：1）轻工消费观点不变，持续推荐必选文具&可选家居板块。
近期虽然受国内疫情影响消费复苏进程仍有波折，但我们看到轻工板块以晨光股份、欧派家居、志邦家居为代表的优质消费企业过去股价调整幅度有限。我们认为，无论是地产环境还是疫情扰动，当前时点压制板块的这些负面因素预期均已显著改善，即使短期板块业绩或仍有反复，但估值切换+中枢抬升仍将支撑板块股价表现。持续推荐优质消费白马（欧派家居、晨光股份），同时建议关注低估值家居企业（索菲亚、金牌厨柜、敏华控股）。2）上周期货浆价高位松动，特种纸板块股价有所回调，在23年木浆价格下行的大趋势下，建议择机布局盈利剪刀差修复高确定性的特种纸企业，推荐华旺科技、仙鹤股份。3）包装龙头裕同科技22年业绩预告靓丽，2022年预计归母净利润同比增长40%~60%、扣非净利润同比增长65%~85%，对应Q4归母利润增长16%~74%、扣非利润增长30%~86%。裕同科技大包装领域阿尔法势能持续强化，盈利修复通道开启，估值修复仍有空间。
本周推荐裕同科技、欧派家居、索菲亚、金牌厨柜、华旺科技。
轻工制造板块上周（轻工制造板块上周（2022.12.19-12.23）表现跑赢市场。）表现跑赢市场。上周轻工制造行业指数下降2.82%，沪深300指数下降3.19%，整体跑赢市场。
轻工制造细分板块中，文娱用品行业指数-2.29%，家居用品行业指数-2.30%，包装印刷行业指数-2.61%，造纸行业指数-4.23%。
家居：上周家居：上周TDI价格上涨、MDI价格下跌、聚醚价格持平价格下跌、聚醚价格持平，海运费上涨。成本方面，截至2022年12月23日，化工原料方面，TDI、MDI、聚醚市场价格环比分别+4.3%、-1.3%、+0.0%，五金原料方面，铜价环比-0.02%。海运费上涨，上周CCFI:美西航线海运指数环比+1.3%。
造纸：双胶纸、白卡纸、铜版纸、箱板纸价格持平，废纸、木浆价格持平，期货浆价下跌。纸价方面，截至2022年12月23日过去一周：双胶纸价格，晨鸣纸业7000元/吨(不变)，太阳纸业7100元/吨(不变)；白卡纸价格，晨鸣纸业5600元/吨(不变)，博汇纸业5610元/吨(不变)；铜版纸价格，晨鸣纸业6200元/吨(不变)，太阳纸业6400元/吨(不变)。东莞玖龙地龙瓦楞纸3880元/吨(不变)，东莞玖龙地龙牛卡箱板纸4180元/吨（不变）。成本方面，截至2022年12月23日，天津玖龙废黄板纸收购价格为1840元/吨（不变）。纸浆期货价格为6516.4元/吨（下降676.8元/吨）。巴西金鱼阔叶浆价格为820美元/吨（不变），智利银星针叶浆价格为940美元/吨（不变）。库存方面，截至12月16日过去一周，白卡纸工厂周库存为91.79万吨，环比上周增加3.13万吨；双胶纸库存42.7万吨，环比上周增加6.02万吨。
包装：上周马口铁价格持平、铝价格下降。11月限额以上烟酒类企业零售额当月同比-2.0%，增速环比-1.3pct；限额以上饮料类企业零售额11月当月同比-6.2%，增速环比-10.3pct。成本方面，截至2022年12月23日，马口铁天津富仁SPCC0.18。
900镀锡板卷价格6700元/吨（不变），A00铝价格18764元/吨（下降152元/吨）。
风险因素：地产销售下滑风险、原材料价格大幅上涨风险
首页
微信公众号
证券之星APP
