新能源汽车和锂电板块核心观点：年度收官交易周，提前布局守正出奇。1）守正：密集签约扩圈的锂电龙头：2023年随产能释放、需求结构性分化，龙头白马的阿尔法进入兑现期。我们认为须重视中上游产业链中在中长期纬度话语权相对高的电池环节龙头与供给格局最优跌出黄金坑的隔膜龙头恩捷股份。2）出奇：进入验证期的新技术优质标的：钠电池维科技术、传艺科技、中科海钠等中试线样品将在23年初陆续送样客户；复合铜箔产业按预期推进，材料厂送样、测试、扩产进展顺利进行。
? 光伏板块核心观点：本周光伏产业链价格继续下行，我们认为价格的下降必然会刺激下游需求的爆发，重点关注后续产业链利润再分配以及电池新技术进展，短期应重点关注硅料价格下降节奏以及下游排产拐点。
1）从确定性来看，一体化组件企业将迎来量利齐升；2）新技术量产快的电池企业能够把握技术迭代的红利；3）硅片龙头企业的阿尔法成为胜负的关键，看好技术工艺先进、供应链管理能力强、高纯石英砂有保供优势的硅片龙头；4）逆变器、辅材等受益于需求爆发，电站开发运营环节等环节也同样受益。
? 储能板块核心观点：年末储能并网加速，国内大储景气提升。1）国内：年末储能电站进入并网高峰，多个大储项目正式并网，储能电站景气持续提升。国内大储经济性增强，关注大储建设周期及装机。2）美国：EIA公布美国10月电价数据，平均居民电价16.09美分/kWh，同+14%，环-1%。随美国ITC政策储能税抵进一步落实，美国储能市场将进一步发展。3）欧洲：暖冬温和气候影响，欧洲冬季天然气消耗减少，天然气、电力衍生品价格持续下滑。受发电商高储气成本及补亏诉求影响，明年整体欧洲居民电价水平仍将处于高位，坚定看好欧洲户储市场高速发展。
? 电力设备及工控板块核心观点：电网年末投资同环比有望加速，关注特高压环节与配网智能化投资机会。1）最终月电网投资仍有望加速：近日，国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。其中，电网工程完成投资4209亿元，同比增长2.6%，最终月电网投资仍有望加速。2）23-24年特高压建设节奏有望加快。特高压线路的建设前期涉及多个环节，核准后，建设的周期一般在1.5-2年左右。根据建设周期，2023-2024年将会成为特高压线路的核准建设的密集期。
? 风险提示：1）光伏行业装机不及预期，行业政策变化，国际贸易风险加剧；2）新能源车销量不达预期，上游锂、钴、镍价格大幅上涨；3）上游资源供需波动，海外工厂落地不确定性等；4）电网投资进度不及预期；政策落地不及预期。
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