市场回顾上周(2022.12.12-12.16),上证综指下跌 1.22%,沪深 300指数下跌 1.1%,房地产板块下跌 2.48%,房地产板块跑输上证综指 1.27个百分点,跑输沪深 300指数 1.38个百分点。重点关注的 A 股地产股中陆家嘴(600663.SH)上涨,涨幅为 9.99%。
重点关注的 H 股地产及代建公司中禹州集团(1628.HK)、美的置业(3990.HK)和中原建业(9982.HK)涨幅较大,分别为 13.4%、7.05%、1.35%;重点物业股中领悦服务集团(2165.HK)(涨幅 27.54%)、兴业物联(9916.HK)(涨幅 6.02%)、宋都服务(9608.HK)(涨幅 3.95%)涨幅较高。
行业动态百城土地成交和 30城商品房销售累计同比降幅较前一周收窄。12.5-12.11,100大中城市成交土地规划建筑面积 2978.07万平方米,累计同比下滑 34.5%。其中,一线城市成交土地规划建筑面积 61.92万平方米,累计同比下滑 38.83%;二线城市成交土地规划建筑面积 696.38万平方米,累计同比下滑 41.22%。30大中城市商品房成交 313万平方米,累计同比下降 29.16%,降幅较前一周收窄。其中,一线城市商品房成交 74.91万平方米,累计同比下降 24.35%,二线城市商品房成交 165.62万平方米,累计同比下降 27.65%。
行业新闻国家统计局数据显示,1-11月,全国房地产开发投资 12.39万亿,同比下降 9.8%;
其中,住宅投资 94016亿元,下降 9.2%。1-11月,商品房销售面积 12.13亿平方米,同比下降 23.3%,其中住宅销售面积下降 26.2%。商品房销售额 11.86万亿,下降26.6%,其中住宅销售额下降 28.4%。
中央经济工作会议 12月 15日至 16日在北京举行。会议指出,有效防范化解重大经济金融风险。要确保房地产市场平稳发展,扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作,满足行业合理融资需求,推动行业重组并购,有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况,同时要坚决依法打击违法犯罪行为。要因城施策,支持刚性和改善性住房需求,解决好新市民、青年人等住房问题,探索长租房市场建设。要坚持“房子是用来住的、不是用来炒”的定位,推动房地产业向新发展模式平稳过渡。
投资建议1-11月全国商品住宅销售复苏缓慢,房地产开发投资、新开工面积累计同比进一步下挫。地产供给端“三箭齐发”缓解开发商流动性压力,中央经济工作会议指出支持住房改善消费,后续需求端调控政策有望在因城施策框架下进一步优化调整,支持合理住房需求,改善市场信心。建议关注:新城控股(601155.SH)、中交地产(000736.SZ)、金地集团(600383.SH)、滨江集团(002244.SZ)、建发股份(600153.SH)、华发股份(600325.SH)等。
风险提示:房地产政策调控效果不及预期;商品房销售复苏不及预期;房地产竣工项目数量不及预期