IC 行业周期性显著,预计 IC 市场 2023Q1触底。2022Q3,IC 市场销售额下跌了 9%,假设 2022Q4和 2023Q1IC 市场继续下跌,将是IC 市场第七次出现连续三个季度下跌的情况。上次 IC 市场连续三个季度下跌,出现在 2018Q4-2019Q2,三个季度的跌幅分别为 9%、17%、1%。考虑到集成电路行业从未出现过连续四个季度的下跌,预计 IC市场 2023Q2开始反弹。由于下游手机、电脑等终端应用领域需求低迷,预计明年 IC 市场全年的销售额将下降 6%。
关注中国大陆 IC 制造板块机会。中国大陆晶圆代工行业发展迅速。
市场份额方面,2021年,中国大陆地区占全球晶圆代工市场份额同比增长 11.8%。中芯国际:上调全年资本开支至 66亿美元。公司在三季度,宣布了中芯西青新项目,未来五到七年有中芯深圳、中芯京城、中芯东方、中芯西青总共约 34万片 12英寸新产线的建设项目。今年全年资本支出计划从 50亿美元上调为 66亿美元。华虹半导体:
科创板上市进展顺利。近日,公司科创板 IPO 申报获受理。公司拟发行股份不超过 4.3亿股,募集资金 180亿元人民币。其中,120亿元用于华虹制造(无锡)项目,该项目计划建设一条投产后月产能达到8.3万片的 12英寸特色工艺生产线。
电子板块行情弱于大盘11月 28日至 12月 2日,上证上涨 1.76%,电子板块上涨 0.93%,跑输大盘 0.83个百分点。年初至今,上证指数下跌 13.29%,中信电子板块下跌 32.50%,跑输大盘 19.21个百分点。
电子各细分行业涨幅11月 28日至 12月 2日,电子各细分行业板块除半导体材料和面板均有上涨。其中,涨幅前五的细分行业板块为安防、显示零组、被动元件、消费电子设备、LED,分别上涨了 3.16%、2.70%、2.24%、2.10%、1.98%。年初至今,电子细分行业均为负收益。
个股涨跌幅:A 股11月 28日至 12月 2日,电子行业涨幅前五的公司分别为芯碁微装、英飞拓、铜峰电子、方邦股份、光峰科技,分别上涨了 19.98%、16.50%、15.42%、14.15%和 13.77%。
投资建议推荐关注华虹半导体、中芯国际。
风险提示行业竞争加剧,行业发展不及预期,下游需求不及预期。