环保行业跟踪周报：水泥固碳打开仕净科技第二曲线；神安线全线贯通，期待供需错配下稀缺跨省长输发展_股票频道

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电池回收周报：折扣系数持续回落盈利回升，贵州规划电池回收规模40万吨/年冬季寒潮来袭，天然气增供；神安线全线贯通，期待供需错配下稀缺跨省长输发展：中国石化天然气分公司面对席卷北部和中东部地区的寒潮，发挥“全国一张网”作用，11.27-12.02累计向天津、河北、山东、河南等7省市增供天然气3000万方，全力保障民生用气需求。神安线全线贯通，年输气能力50亿方，加压后可达80亿方；陕西/山西/河北天然气门站价格分别为1.22/1.77/1.93元/方，陕西气源的获取可进一步降低公司天然气采购价、提高公司整体毛差，气量释放&毛差提高潜力值得期待。仕净科技：光伏废气治理龙头景气度提升，水泥固碳打开第二成长曲线。1）光伏景气度提升，公司品类拓展顺利单位价值体量提升，订单获取加速；截至2022H1公司在手订单约14.87亿元，为约65GW光伏电池片新增产能提供配套设备，同时新技术路线&一体化品类扩张将有望提升公司单位价值量。2）建材碳达峰方案落地催化水泥固碳超千亿市场规模，公司首个固碳项目已顺利投产，打开第二曲线；3）二期股权激励落地力度强化，董事长累计获激励股本占比，定增方案获深交所审核通过。碳中和从前端、中端、后端构建环保产业投资框架，对标欧盟碳价长期上行CCER短期看涨。1）前端能源替代：能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源替代。2）中端节能减排：推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）后端循环利用：推动垃圾分类、危废等再生资源回用。4）碳交易：鼓励可再生能源、甲烷利用、林业碳汇等CCER项目发展。我国碳市场发展与欧盟相似，已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模、覆盖行业提升空间大，碳价远低于海外，总量收紧驱动碳价长期上行，CCER需求释放审批有望重启，我们预期近期CCER稀缺价格向上。二十大报告强调供应链、能源、粮食、资源等安全保障，关注双碳环保产业安全系列投资机遇。1）供应链安全：关键环节自主可控，关注①在关键产业国产化率提升的过程中，配套环境治理技术提供方受益；②技术攻关下自身赛道国产化率提升。如半导体产业链（电子特气、半导体清洗设备）、高端装备（科学仪器等）国产化。

重点推荐电子特气【凯美特气】，建议关注清洗臭氧设备【国林科技】，压滤机龙头【景津装备】，科学仪器等。2）能源安全：固本强基&有序替代，关注新型能源体系建设下新能源产业（光伏治理、氢能）、火电灵活性改造、储能及天然气投资机遇。重点推荐:【仕净科技】光伏废气治理龙头，一体化&新技术促单位价值量提升成长加速；【天壕环境】稀缺跨省长输贯通在即，解决资源痛点空间大开。3）粮食安全：开展节粮行动，关注豆粕减量替代行动下酒糟发酵饲料应用。重点推荐【路德环境】酒糟资源化龙头规划产能52万吨超7倍扩张，酒糟资源获取加速，产品性价比突出盈利能力有望提升。4）资源安全：发展循环经济，关注战略资源锂电回收、提锂分离材料、金属&石化资源再生。最新研究：仕净科技：光伏废气治理龙头景气度提升，资源化驱动最具经济价值水泥碳中和；新奥股份：天然气一体化龙头，波动局势中稳健发展；环保行业点评报告：县域垃圾焚烧市场开启，供销社网点助力资源回收，聚焦小型装备技术攻关；天壕环境：神安线全线贯通，期待供需错配下稀缺跨省长输发展；中国水务：业绩增长放缓，直饮水业务保持跨越式成长；电池回收行业跟踪周报：折扣系数持续回落盈利回升，贵州规划电池回收规模40万吨/年。

风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期