行情回顾：本周，申万（2021）公用事业行业指数上涨0.22%，环保行业指数上涨1.05%。环保板块中环境修复板块上涨幅度较大，上涨2.83%，公用事业中燃气上涨幅度较大，上涨2.70%。
行业动态：环保：（1）“无废城市”建设持续推进，固废处理体系将获完善。11月29日，上海市生态环境局就《上海市“无废城市”建设工作方案（征求意见稿）》公开征求意见，《方案》提到，全市固废产生强度稳步下降，资源化利用体系显著优化，无害化处置能力全面保障，环境风险得到有效防范，数字化全面赋能固废全域治理，“无废”理念得到广泛认同，初步建立与社会主义现代化国际大都市相适应的统筹协同、高效安全的固废治理体系。重点推荐：再生塑料回收龙头【英科再生】；垃圾焚烧发电起家，布局动力锂电池回收的【旺能环境】；建议关注：危废资源化龙头【高能环境】；垃圾填埋气治理企业的【百川畅银】；致力于打造无废城市的固废龙头企业【瀚蓝环境】。
（2）2023年水污染防治资金预算提前下达，加快推进各地区水污染防治工作。
为促进水环境质量改善，加快推进水污染防治工作，财政部发布关于提前下达2023年水污染防治资金预算的通知，共安排2023年水污染防治资金170亿元。
分配污染防治资金超10亿元的省份包括四川、江西、陕西、湖北、湖南、青海。
建议关注：水务运营业务稳固发展的【首创环保】；广泛应用于水处理的臭氧发生器龙头【国林科技】。
公用：（1）推进新能源发电项目应并尽并，新能源装机规模持续提升。11月29日，国家能源局综合司下发《关于积极推动新能源发电项目应并尽并、能并早并有关工作的通知》，通知指出：1）各电网企业在确保电网安全稳定、电力有序供应前提下，按照“应并尽并、能并早并”原则，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网；2）加大配套接网工程建设，与风电、光伏发电项目建设做好充分衔接，力争同步建成投运；3）对于第一批、第二批大型风电光伏基地项目，请各省级能源主管部门梳理本行政区域内尚未提交接网申请、接网送出工程建设滞后及接网送出工程未纳入国家或省级电力规划情况；并对各省（自治区、直辖市）“新能源项目等电网”、“电网等新能源项目”、“电网等纳规划”情况进行统计。重点推荐：新能源+储能协同发展的【林洋能源】；新能源运营商龙头【三峡能源】【龙源电力】。
（2）国家加大对煤电企业金融支持力度，火电经营条件有望持续改善。国家发改委运行局会同人民银行有关司局认真研究贯彻落实国务院今冬保暖保供工作电视电话会议要求，加大对煤电企业金融支持力度，采取有力举措纾解企业实际困难。充分利用煤炭清洁高效利用专项再贷款货币政策工具，为煤电企业购买电煤保供提供低成本流动资金贷款支持，提升煤电企业顶峰发电能力，全力保障今冬明春能源电力供应安全。建议关注：以火电装机为主，参股新能源企业的【华电国际】；盈利能力率先修复的火电企业【国电电力】；火电行业龙头企业【华能国际】；广东综合电力龙头【粤电力A】；全球综合能源龙头企业，煤炭储量大的【中国神华】。
本周专题：我国电力现货市场首批八个试点市场目前已进入长周期结算运行阶段，第二批六个电力现货试点市场也全部启动模拟试运行，随着电力现货市场基本规则的逐步落地，国内电力现货市场建设也将实现加速。售电企业、电力用户参与现货交易的第一个门槛即为用电负荷预测能力，现货交易需要售电公司、电力用户申报未来一天用户的用电需求计划曲线。此外，2018年以来，全国各地区能源局纷纷更新了“双细则”，加强了对新能源发电功率预测的考核，我们预计在各项政策推动下，国内新能源功率预测行业将迎来广阔成长空间。根据应用场景的不同，新能源发电功率预测可以分为应用于单一新能源电站的单站功率预测产品、应用于发电集团的集中功率预测产品和应用于电网的区域功率预测产品。根据国能日新招股说明书数据披露，截至2019年，我国发电功率预测市场规模为6.34亿元，预计2019-2024年我国新能源发电功率预测市场年均复合增长率将达到16.2%，到2024年市场规模为13.41亿元。随着新能源发电项目的加速并网，未来仍具备广阔成长空间。
投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。
首页
微信公众号
证券之星APP
