基础化工行业新材料周报：欧盟预计拨款430亿欧元发展半导体，鼎龙股份中标国家项目_股票频道

核心逻辑化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G 材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。维持行业“推荐”评级。

行业信息更新半导体相关：11月24日，大半导体产业网：欧盟430亿欧元发展半导体产业。

据外媒报道，欧盟成员国达成一致意见同意拨款430亿欧元（444亿美元）发展半导体产业，为其助推高科技产业的计划扫清一项关键障碍。据知情人士透露，该协议周三获得欧盟各国大使的支持。

显示材料相关：11月25日，LED 在线：五部门制定重点领域节能标准，涉及LED筒灯等三类照明产品。近日，国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、住房城乡建设部、市场监管总局联合发布了《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平(2022年版)》的通知（以下简称《通知》）。五部门制定重点领域节能标准，涉及LED 筒灯等三类照明产品《通知》明确，参考相关重点用能产品设备现行能效强制性国家标准，综合考虑我国相关产业技术水平和发展阶段，对标国内外同类产品设备先进能效水平，将有关产品设备能效水平划分为先进水平、节能水平、准入水平三档。其中照明方面，《通知》罗列了20款能效三档水平重点用能产品设备名单，其中LED 筒灯、非定向自镇流LED 灯、道路和隧道照明用LED 灯具三类产品名列其中。上述规定自2023年1月1日起执行，相关产品设备标准有特殊规定的，从其规定。

新能源材料相关：11月24日，北京市城市管理委员会：发布《北京市氢燃料电池汽车车用加氢站发展规划（2021—2025年）》，2023年前力争推广氢燃料电池汽车超3000辆。为满足3000多辆氢燃料电池汽车约47吨/日（合14106吨/年）的氢能需求，力争建成并投运37座加氢站；2025年前力争实现氢燃料电池汽车累计推广量突破1万辆，为满足10000辆氢燃料电池汽车约126吨/日（合38107吨/年）的氢能需求，在2023年已保有37座加氢站、日加氢总能力达到74吨的基础上，2024—2025年力争再新建并投运至少37座加氢站。

重点企业信息更新鼎龙股份：11月22日，国家项目中标公告。鼎汇微电子、鼎泽新材料2022年高性能铜抛光后清洗液开发及产业化项目，公司获分配金额不超过4347万元；鼎龙股份的2022年高端彩色碳粉项目，公司获分配金额不超过1987万元。

重点关注公司：重点推荐万润股份，公司OLED+沸石分子筛双向发力将带动公司持续成长。

建议关注鼎龙股份，公司是国内唯一一家全面掌握CMP 抛光垫全流程核心研发技术和生产工艺的CMP 抛光垫供应商，在国内抛光垫市场中处于领先地位。

重点推荐国瓷材料，公司是我国无机新材料平台型公司，熟练掌握了水热法核心技术，内生的MLCC 陶瓷粉、氧化锆、氧化铝均达到世界级水平；外延并购的王子制陶（陶瓷制品）和爱尔创（氧化锆下游制品）均是公司产品的下游，都迎来快速增长。

建议关注飞凯材料，公司是电子化学品龙头企业， 5000t/aTFT-LCD光刻胶项目向客户稳定供货，5500t/a 合成新材料项目和100t/a 高性能光电新材料提纯项目的产能正稳步提升，OLED 材料的试验能力和生产线建设亦在有序推进，看好上述项目推动公司未来新增长。

建议关注濮阳惠成，公司专注顺酐酸酐衍生物和功能中间体产品的研发和生产，受益于我国电子信息产业的快速发展、我国智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大、新型复合材料的广泛应用，对顺酐酸酐衍生物的需求持续增长。

建议关注巨化股份，公司拥有完整的氟化工产业链，主要产品采用国际先进标准生产，核心业务氟化工处于国内龙头地位（其中氟致冷剂处于全球龙头地位），特色氯碱新材料处国内龙头地位。

建议关注万盛股份，公司是全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，通过多年的研发投入和实践积累，公司差异化的产品能够满足不同客户的需求，产品逐步被高端客户所接受。

建议关注江化微，公司是国内产品品种最齐全、配套能力最强的湿电子化学品生产企业之一，产品能够广泛的应用到平板显示、半导体及LED、光伏太阳能等多个电子领域，同时能在清洗、光刻、蚀刻等多个关键技术工艺环节中应用。

重点推荐合盛硅业，公司在工业硅及有机硅产业链完整，具备规模优势、成本优势，上下游协同效应有望持续加强，随着在建项目的稳步推进，公司业绩有望持续向好。

建议关注彤程新材，公司积极推进电子材料业务，紧紧抓住关键材料急需国产化替代的契机，巩固半导体光刻胶和显示光刻胶板块协同发展的优势，实现光刻胶横向产业新突破，并反溯核心原材料的开发，加快公司电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发及导入，充分发挥公司产业链优势，形成产业链一体发展的新模式。

风险提示：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期。