消费需求承压，餐饮受疫情影响明显。10月社零同降0.5%，增速环比下降3.0pct，超预期下滑显示终端消费需求依然偏弱。除汽车外社零同比下滑0.9%，增速环比下滑2.1pct。分类型看，商品零售同增0.5%，餐饮收入下滑8.1%，疫情影响依然较大。
行业景气分化，必选消费韧性更强。10月多数品类增速转负或降幅扩大，必选消费则显示出韧性。粮油食品、饮料分别维持8.3%、4.1%的正增长，烟酒消费降幅较9月收窄8.1pct。下滑较为明显的家电、纺服、家具、餐饮分别同比下滑14.1%、7.5%、6.6%、7.7%。
防疫政策优化，支持消费需求回暖。本周在坚持“动态清零”方针下，对包括文旅出行在内的各项防疫政策继续进行优化，有望加强人员流动，支持消费需求回暖。展望后市，消费有望触底反弹，短期市场波动较大，仍应以业绩与估值匹配的标的为中心，随着海外流动性预期转松可关注外资持股占比较高行业。行业配置上关注：1）白/啤酒；2）家电；3）化妆品。
行情回顾行情回顾涨跌幅：本周消费行业整体上涨，传媒（5.1%）、食品饮料（1.8%）、家用电器（1.7%）板块涨幅居前。
成交额：大消费行业整体日均成交额1434.9亿元，周环比上涨6.4%，占A股整体日均成交额的14.5%。
交易动态A股流动性跟踪：资金流出增大。股权融资-384.1亿元；股东减持-107.0亿元;新发基金+43.7亿元;融资资金+84.8亿元;陆港通资金+293.5亿元。
主力资金流动：各行业大部分呈现主力资金净流出状态，农林牧渔、商贸零售、传媒板块主力资金净流出金额居前。美的集团（家用电器）、三七互娱（传媒）、中公教育（社会服务）主力资金净流入金额居前。
北向资金流动：上周各行业北向资金大多净流入，食品饮料、家用电器、商贸零售净流入额居前。贵州茅台（食品饮料）、五粮液（食品饮料）、中国中免（商贸零售）北向资金净流入金额居前。
南向资金流动：上周传媒、商贸零售、家用电器行业南向资金净流入居前。
上周腾讯控股（传媒）、快手-W（传媒）、华润啤酒（食品饮料）南向资金净流入金额居前。
市场情绪：融资交易占比7.4%（上期为7.2%）；沪市换手率0.9%（上期为0.8%），深市换手率2.2%（上期为2.1%）。
热点题材：网络游戏、在线教育、K-12教育、维生素、职业教育风险提示风险提示疫情反复风险、居民消费意愿不足风险、市场波动风险。
首页
微信公众号
证券之星APP
