新处理器重磅升级，首次支持DDR5和和PCIe5.0，数据中心行业有望迎来服务器密集更新窗口期。继AMD11月发布新款服务器处理器EPYCGen4后，inte也宣布第四代至强处理器将于23年1月发布。EPYCGen4性能大幅提升，所使用的Zen4架构在单瓦性能上提升幅度高达74%，为主要成本为电力的服务器带来巨大优势。两款服务器处理器都将首次支持DDR5和PCIe5.0。DDR5相比DDR4，速度提升50%至4800MT/s，工作电压降低至1.1V，从而实现能耗20%的降低。
PCIe5.0平台带宽和传输速率都翻倍提升，打破了未来使用尖端SSD和GPU的潜在性能瓶颈。
和内存模组芯片和PCB迎来重大机遇。内存接口芯片价量齐升：DDR5的速率提升要求接口芯片在容量、速率、功耗和信号完整性等主要参数上进一步升级，RCD奇偶校验、DB数据预取位数提升至16位等升级也将带来接口芯片asp提升。内存模组在DDR4的“1+9”架构提升为DDR5的“1+10”架构，DB用量也将提升。
配套芯片集成化：DDR5由于基础电压降低至1.1V，PMIC从主板转移至内存模组从而实现电源更有效的控制。SPD上也集成了总线集成器件（Hud）和高温度传感器（TS）。DDR5内存模组的集成化带来产业链公司品类拓张的良机，如澜起科技就与聚辰股份合作SPDEEPROM产品并已成功量产出货。澜起科技也是在DDR5世代首次推出了PMIC、TS、SPDHud产品。PCIe5.0带来PCB和和Retimer产业机遇：PCIe5.0标准对单位损耗要求大幅提升，配套PCB需要从材质、层数、加工工艺上全面升级，带来数通PCB价值量的大幅提升。Retimer芯片能够补偿信号损失并消除噪音，提升信号完整性和传输距离，5.0世代需求呈“刚性化”趋势，带动行业实现从1到10的成长。
服务器行业中短期高景气，长期属于大空间的成长赛道。从北美四大云服务厂商（亚马逊、谷歌、微软、Meta）的资本开支看，22Q3同比+20%,环比+7%再创新高。信骅科技主营服务器配套BMC芯片，21年8月至今，其月度营收增速全部保持在5年平均增速25.7%以上。我们认为中短期服务器行业或将保持高景气。
中长期看，云计算市场规模2022-2030年CAGR高达16%，服务器作为基础硬件将充分受益。据IDC预测，全球服务器市场规模将由2021年的1038亿美元增长至2026年的1595亿美元投资建议：：建议关注DDR5升级、内存模组集成化、服务器PCB和Retimer受益公司。建议关注澜起科技（内存互连类芯片）、聚辰股份（SPDEEPROM）、沪电股份（服务器PCB）风险提示：服务器出货量不及预期、原材料大幅涨价、行业竞争加剧
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