最新中央政治局会议再次强调“动态清零”和“最大限度减少疫情对经济社会发展的影响”,同时强调“提高疫苗、药物有效性和针对性”,我们认为多维度防疫工具库是优化防疫工作的重要选择。
事件:中央政治局委员会议部署下个阶段防控工作根据新华社报道,2022年11月10日中共中央政治局常务委员会召开会议,研究部署进一步优化防控工作的二十条措施,强调“坚定不移落实“外防输入、内防反弹”总策略,坚定不移贯彻“动态清零”总方针,按照疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求,高效统筹疫情防控和经济社会发展,最大程度保护人民生命安全和身体健康,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响”,同时提出“要大力推进疫苗、药物研发,提高疫苗、药物有效性和针对性”。
观点:多维度防疫工具库,支撑“动态清零”落地我们认为,检测、疫苗、治疗药物仍然是疫情防控的重要工具库,准确度更高且成本可控的检测、应对变异株安全有效的疫苗、小分子特效药共同构筑“动态清零”且“高效统筹疫情防控和经济社会发展”的防线,我们建议关注后续中央及各地方防疫政策的边际变化、药品销售终端的逐步恢复,及防疫产业链(检测&疫苗&药物&供应链)的需求。
投资建议我们建议从检测、疫苗、药物、供应链等几个角度看待“动态清零”总方针下的投资机会:①检测:从专业化程度、产品质量、产能、海外临床及注册获批情况角度建议关注亚辉龙、润达医疗等。
②疫苗:康希诺、智飞生物等,建议关注石药集团mRNA疫苗临床进展。
③药物:化药复星医药(阿兹夫定独家商业化代理)、先声药业(进度最快)、君实生物、众生药业、歌礼制药等,中药以岭药业等。
④供应链:原料&耗材相关公司包括近岸蛋白、诺唯赞、泰林生物、拱东医疗等,建议关注康为世纪、菲鹏生物(未上市)等。
风险提示变异株反复流行风险、政策执行不及预期风险、应收账款回款风险等。