板块市场表现板块涨跌幅:有色金属板块报收5011.08,周变化0.54%,排名第9,跑赢上证综指1.67pct。
子板块表现:白银领涨,贵金属表现优秀。其中,子板块市场表现前三名:白银(6.94%)、铜(6.24%)、黄金(6.06%);子板块市场表现后三位:锂(-3.66%)、磁性材料(-3.84%)、钨(-3.90%)。
金属价格表现基本金属:LME铜报收8081美元/吨,周变动5.77%;上期所阴极铜(活跃合约)报收66750元/吨,周变动5.37%。LME铝报收2304美元/吨,周变动-1.73%;上期所铝(活跃合约)报收18590元/吨,周变动2.79%。
贵金属:COMEX黄金报收1706.10美元/盎司,周变动4.41%;国内黄金期货价格(活跃合约)报收403.26元/克,周变动2.85%。COMEX白银报收21.09美元/盎司,周变动7.74%;国内白银期货价格(活跃合约)报收4939.00元/千克,周变动6.58%。
能源金属:氢氧化锂价格56.00万元/吨,周变动1.08%;工业级碳酸锂价格54.50万元/吨,周变动5.83%;电池级碳酸锂价格57.00万元/吨,周变动7.55%。钴酸锂价格43.85万元/吨,周变动0.00%;电解钴价格34.00万元/吨,周变动-1.02%;硫酸钴价格61.00元/千克,周变动-2.40%;四氧化三钴价格236.00元/千克,周变动-1.26%。LME镍收盘价26130美元/吨,周变动14.86%;SHFE镍收盘价203790元/吨,周变动5.05%;电池级硫酸镍价格39500元/吨,周变动0.00%。
小金属:镁锭价格25400元/吨,周变动0.00%;钯价格492元/克,周变动-1.60%;钛铁价格36600元/吨,周变动-0.27%;金属硅价格26000元/吨,周变动-0.57%;镨钕氧化物价格652500元/吨,周变动0.93%。
投资建议美联储加息后续节奏放缓,对金属价格压力缓解,贵金属本周价格涨势突出,其中银价表现超越金价。铜方面,全球低库存,矿厂疫情与罢工影响不断,本周全球最大的铜矿厂商对中国客户长单溢价上调33%,多因素促进铜价反弹,但海外经济下行趋势不变,预计铜价上行空间有限。锂方面,供应的安全与稳定问题上升至新高度,国内盐湖提锂、锂云母提锂的紧迫性和重要性上升,终端需求不减,高位锂价持续上行。短期建议关注黄金、铜以及能源金属价格与股价背离的估值修复机会,长期仍看好电动化背景下的优质材料公司,关注博威合金、博迁新材、金力永磁、正海磁材、铂科新材、云路股份。
风险提示美联储加息影响持续,国内疫情反复,经济下行风险;下游需求增速不及预期;供给超预期释放;海外地缘政治风险。