首页 - 股票 - 研报 - 行业研究 - 正文

大消费行业周报:向上势能累积,布局时点渐近

来源:浙商证券 作者:马莉 2022-11-09 00:00:00
关注证券之星官方微博:

疫情影响消费基本面和情绪面。1)基本面看,国庆以来疫情反复,全国中高风险区域数较月初增长超2倍,预计10月线下消费较弱;2)情绪面看,本周预期向好下的反弹说明人心思涨,建议后续关注疫后实际复苏情况。当前我们认为应该:1)优中选优,选取有成长兼具持续性的优质公司;2)关注疫后复苏板块。

品牌服饰:运动龙头显示相对韧性,Q3流水符合预期,但疫情下10月预计或承压,Q4库存压力开始体现,其中李宁库存压力小,全年目标不改,预计年末回到4X以下基准。

白酒:从三季报总结看,行业集中度持续提升下,预收指标显示行业分化趋势在加速。

白电:三季报美的集团压力较大,而海尔智家、格力电器亮眼,海尔智家源于海外自主品牌高增,具备强大α,格力电器受益于热夏。

餐饮:7、8月经营回暖,10月疫情下压力环比提升。1)海伦司9/10月店效恢复至约83%/80%;2)奈雪的茶9/10月订单同比增长25%/5%;3)百胜中国7-8月同店持续复苏,8月超过去年同期,9月同比下滑,10月经营压力较9月明显上升。

直播电商:当下消费领域难得高景气赛道。

直播带货领域从2018年开始发展起来,呈现出特别快速发展的趋势,今年直播行业预计将保持至少百分之三四十的增长。

东方甄选:1)作为新物种(文化传播+直播带货+自有品牌打造),发展空间巨大;2)10月GMV超10亿,种种不利下环比增长20%,呈加速态势;3)回头客、UV值持续爬坡,体现了认可与信任;4)当前正打造直播矩阵,优秀主播持续推出,优秀人才培养和输出也是新东方的核心竞争力之一。

星期六:依托其强大的中台组织,明星队伍逐步壮大,伴随着行业β,公司处于高增长期。

农业:生猪中期景气不变,白鸡周期苗头已现。1)生猪:短期猪价波动,但通过母猪料、输精管销量同比大幅下滑印证母猪存栏和配种情况存在较大预期差,12月猪价大概率再现高点,明年8月前维持乐观;2)白羽肉鸡:随着上游种鸡场淘汰产能、海外引种下降,叠加消费回升,鸡肉产品有望从低迷行情中逐步抬头。

风险提示1)疫情反复;2)经济下行超预期;3)地产政策继续收紧





相关附件

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示美的集团盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-