市场行情回顾： 本周机械设备指数上涨 7.09%，沪深 300指数上涨6.38%，创业板指上涨 8.92%。机械设备在全部 28个行业中涨跌幅排名第 9位。剔除负值后，机械行业估值水平 31.3（整体法）。本周机械行业涨幅前三的板块分别是锂电设备、激光、注塑机；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏设备、油气开发设备、机床工具。
周关注： 通用设备迎底部复苏，换电标准发布在即推动重卡换电加速发展9月通用设备产量边际改善，四季度有望迎来筑底回升。 9月我国制造业固定资产投资增速 10.7%，增速环比提升 0.1pct； 1-9月累计增长 10.1%，较前 8个月提高 0.1pct，制造业保持较强韧性。 9月我国工业机器人产量 43009台，同比增长 15.1%； 1-9月累计产量322544台，同比下降 7.1%，降幅环比 8月收窄 3.4pct。 9月我国金属切削机床产量 4.4万台，同比下降 12.0%，降幅环比收窄 1.5pct；
1-9月累计产量 41.6万台，同比下降 11.1%。 9月金属成形机床产量 17000台，同比下降 19.0%； 1-9月累计产量 152000台，同比下降 13.1%。 制造业需求和生产底部复苏，通用设备类投资机会值得关注，推荐方向包括： 1）机床刀具，标的欧科亿、华锐精密、中钨高新； 2）机床，标的创世纪、海天精工、国盛智科、科德数控，
（3）机器人，标的埃斯顿、绿的谐波； 4）其他个股，怡合达、国茂股份。
重卡换电标准或将年内发布， 重卡换电有望加速推进。 全球新能源汽车快速发展，我国新能源汽车渗透率快速提升。面对日益增长的补能需求，换电模式迎来发展风口。 中国新能源重卡快速发展，前三季度电动重卡累计销量 14199辆， 同比增长 265.4%；其中换电重卡累计销量 7157辆，同比大幅增长 4倍。 换电模式可有效降低购车成本，随着商业模式和经济性的逐步验证， 车企、运营商、电池厂商等纷纷布局换电重卡， 重卡换电将成为换电行业的重要增长点。
据中国电动重卡换电产业促进联盟秘书长李立国透露，重卡换电行业标准有望在今年年底或明年上半年发布； 由中汽协牵头编制的《电动中重卡共享换电站建设及换电车辆技术规范》系列团体标准，也将在今年 11月底举办的首届中国商用车论坛上发布。 换电标准的发布有助于消除换电行业发展痛点， 加快推动换电市场发展。
投资建议： 持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会。建议关注
（1）机械设备领域存在进口替代空间的子行业，包括数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等，
（2）新能源领域受益子行业，包括光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等，
（3）新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资，包括一体压铸、换电设备、复合铜箔等。
风险提示： 新冠肺炎疫情反复；政策推进程度不及预期；制造业投资增速不及预期；行业竞争加剧等
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