【A股】上周传媒板块指数下跌4.43%，上证综指下跌4.05%，深证成指下跌4.74%，创业板指下跌6.04%。涨幅前三：壹网壹创（+6.56%）、吉比特（+6.52%）、华立科技（+6.16%），跌幅前三：博瑞传播（-14.45%）、东方财富（-14.04%）、分众传媒（-12.83%）。
A股传媒Q3财报季结束，展望后续，我们认为疫情不确定性虽影响投资者短期情绪，但长期来看建议关注有主题性机会的赛道。消费复苏主题（广告、直播电商、出行、线下体验，提示：星期六#作为信达传媒组11月金股推荐#、兆讯传媒、分众传媒、华立科技）、教科文体主题（在线教育设备、体育）、宠物消费主题、元宇宙主题（VRAR应用、游戏内容）。
【中概互联】行情回顾：上周纳斯达克指数上涨2.24%，MSCIChina指数下跌8.97%，恒生指数下跌8.32%，恒生科技指数下跌8.98%。
恒生科技指数成分涨幅前三：金蝶国际（+11.30%）、金山软件（+5.76%）、联想集团（+5.03%）；跌幅前三：万国数据-SW（-31.35%）、理想汽车-W（-20.68%）、众安在线（-20.18%）。
上周港股市场继续调整，互联网、消费等板块在国内疫情、海外加息等问题影响下仍然疲弱。国内方面，政策预期及疫情发展的不稳定性加剧，投资者悲观情绪在上半周释放明显，与此同时天猫“双11”预售于10月24日正式开启，淘宝直播4小时里，即产生130个预售金额破千万的直播间，天猫双11的火爆开局，或对市场的悲观情绪有缓解作用。此外，多家航空公司宣布将恢复或新增国际航线，或是复苏的重要信号，可能给互联网、消费及出行行业带来新变化。海外方面，美联储内部“鹰”“鸽”声音分歧，市场对加息预期摇摆不定，美股在低位宽幅震荡。港股及中概互联网公司即将进入业绩披露期，我们认为三季度或将是多数中国互联网公司基本面的底部拐点，在后续收入加速与降本增效的预期之下，利润端表现或有望超预期。
此外，本周我们统计了2022年三季度A/H股传媒板块基金持仓情况。
整体来看，A股传媒板块基金重仓低配指数有所扩大。22Q3传媒行业获公募基金重仓的上市公司数量为44家，相比于Q2增加5家；获公募基金重仓股持股市值112亿，环比下降43%；占基金重仓A股总市值的0.53%，环比减少0.28pct。低配比例相比22Q2有所提升，低配指数由-0.57%扩大至-0.77%。细分板块来看，A股出版、影视院线、广电板块的重仓比例上升，其余板块下降。各子版块基金重仓股持股超配情况来看，22Q3各板块均被低配。游戏/出版/广电/营销/影视院线/数媒板块低配比例分别为0.24%、0.16%、0.14%、0.12%、0.11%、0.02%。数媒板块由22Q2的超配转为低配，营销和游戏板块的低配系数环比22Q2进一步扩大，出版、广电和影视院线的低配系数环比22Q2有所收窄。
个股角度来看，A股华策影视和捷成股份为22Q3机构加仓首选，分众传媒和三七互娱减持的绝对规模较大。港股传媒互联网持仓变化：新东方在线、阅文、云音乐、泡泡玛特、微盟获加仓，快手、美团、腾讯、阜博遭减持。
观点：【腾讯控股】上周下跌13.75%。我们认为主要系市场投资情绪偏悲观，叠加疫情反复导致腾讯基本面底出现的时间预期后延。游戏业务在22Q3仍将继续承压，主要由于去年7-8月游戏业务基数较高（未保法自2021年9月开始实施），且今年三季度未有重磅新游上线。展望今年四季度，在去年同期低基数与后续丰富的产品储备的叠加影响下，预计游戏业务增长压力将有所减弱。我们预计广告业务22Q3环比将有所改善，但受制于疫情反复的影响，预计广告业务收入将在22Q4实现转正，关注视频号商业化加速带来的增长潜力；我们预计FBS业务22Q3收入增速将加速，随着公司对亏损业务的剥离，预计利润率有望实现进一步的改善。
观点：公司游戏、广告业务短期仍承压，我们认为Q3公司调整后净利润仍然难以做到同比转正，基本面拐点仍需等待。本月我们发布了70页重磅报告《腾讯控股（0700.HK）：优质的生态，进击的巨人》，对公司进行了定性、定量角度的深度研究。我们认为，腾讯作为港股互联网龙头公司，短期业绩承压不改公司基本盘及核心竞争力的稳定。
随着宏观经济恢复及未成年人相关政策影响的减弱、公司新游戏的陆续上线，游戏及广告业务在2022年下半年均有望实现逐步复苏。此外，微信视频号商业化进程加速，有望成为广告业务的主要增长途径，进一步打开变现空间。我们预计，腾讯2022年-2024年收入分别为5794亿元、6504亿元、7353亿元，同比增长3.4%、12%、13%，非国际财务报告准则下，归母净利润1171亿元、1417亿元、1686亿元，同比增长-5.4%、21%、19%。我们给予2022年公司总估值4.25万亿港元，折合每股合理价值443港元/股，首次覆盖给予“买入”评级。
【美团-W】上周下跌13.98%。我们认为市场主要担心持续的疫情对美团外卖、到店等业务的干扰，另外今年抖音本地生活业务的较快增长也可能影响美团到店业务的竞争格局。近日，多家航空公司宣布将恢复或新增国际航线，海外回国的入境机票价格出现大幅下降。多种迹象显示明年出行链整体复苏的可能性正在增强，美团作为本地生活服务行业龙头，外卖、到店、酒旅业务均有望受益于出行环境的改善，恢复至无疫情干扰的正常增速。
观点：我们我们认为基本面无需过分悲观，短期数据受疫情影响并不代表长期趋势，美团外卖、到店业务的增长空间和路径仍然清晰，闪购等新零售业务也在稳步发展，长期成长逻辑不变。估值角度，目前美团股价对应核心业务（外卖到店闪购）2022/23/24年29/27/17xEV/EBIT，比较有性价比。我们看好公司在外卖、到店酒旅业务领域稳固的竞争优势和广阔的行业空间，以及对新零售业务的积极探索，仍然给予公司“买入”评级，目标价434HKD，继续重点推荐。详见我们的业绩点评《美团-W（3690.HK）22Q2业绩点评：收入利润大超预期，展现强劲增长动能》和深度报告《美团-W：本地生活的“搜索引擎”，“三条曲线”连接过去与未来》（74页）。
【快手-W】上周下跌18.00%。快手上周仍有较大幅度的下跌，我们认为市场主要担心快手广告业务（尤其是外循环广告）Q3、Q4的表现，以及公司近期商业化、电商等重要业务部门频繁的人事调整。
观点：展望Q3和Q4，我们认为快手的用户和内容生态仍有望保持健康发展，电商业务的GMV和收入仍有望保持较快的增速，但广告业务因经济环境的疲软，可能需要更长的时间才能恢复元气。我们认为此前市场基于快手的流量价值，愿意给广告业务比较大的空间和估值，因此在市值在低位比较有支撑；而外循环广告今年的持续低迷对这一预期打击较大，仅靠电商和内循环广告则难以支撑较大的想象空间。
电商业务随着直播电商整体的发展放缓也面临比较大的挑战。此外，公司管理层的频繁变动也是市场的一大担心。我们对快手短期观点比较谨慎，还是希望能看到外循环广告增速出现拐点。但从中长期来看，快手仍有望以广告、直播和电商为主要货币化手段将流量价值进一步发掘，同时探索快招工、本地生活等新领域，释放出更多的收入空间和盈利能力。我们维持对公司的“买入”评级，但考虑到广告业务下半年可能仍然承压，下调了全年的业绩预期。详见我们的业绩点评《快手-W（1024.HK）22Q2业绩点评：流量和电商稳健增长，外循环广告压力加大，下调全年预期》和深度报告《快手-W：个性鲜明的短视频龙头，持续打造超级商业综合体》（58页）。
【京东集团-SW】上周下跌10.23%。基本面看，我们认为Q3京东整体业务相比Q2将有所恢复，同时降本增效推进下公司利润率有望持续改善。但目前经济、消费环境较差，市场可能仍然担心京东双11和Q4的业务表现，对电商、消费板块整体情绪均比较悲观。
观点：我们认为京东作为中国电商行业的三大平台之一，依靠自营物流体系和优质的服务建立了独特的竞争壁垒，在宏观环境较弱的情况下各业务稳步发展，体现了经营层面的韧性。短期内，疫情对服装、手机等可选消费品类造成了不利影响，房地产行业的低迷也可能影响家电行业的购买力，但我们认为京东的日用快消品板块仍然有足够韧性，看好京东在超市业务、同城零售领域的探索；同时，公司今年降本增效的预期比较明确，新业务的亏损Q2起已经明显缩窄，我们预计公司全年的整体利润率有望超出市场预期。我们维持对公司的“买入”评级，继续重点推荐。详见我们的业绩点评《京东集团-SW（9618.HK）22Q2业绩点评：弱势下增长有韧性，利润率显著改善》和深度报告《京东集团-SW（9618.HK）深度报告：中国零售之王的“田忌赛马”》（60页）。
【新东方在线（入选信达证券11月金股）】上周上涨12.08%。代销业务方面，成为消费者信赖的购买渠道，代销业务稳步提升，上周日均GMV超3800万。东方甄选的定位中高端，用户群体购买力强。自营产品方面，成为消费升级的新兴消费品牌，上周日均GMV超1500万。产品在配料和口味等方面创新引领了抖音平台食品的消费升级，健康美味高性价比。我们认为新老SKU产品均表现不俗，用户需求还有可挖掘空间。
观点：不同于第一阶段是流量出圈带来的机会，第二阶段主要是靠品牌积淀和管理能力承接直播电商渠道变革的时代机会，随着供应链能力提升，和主播团队的完善，自营产品占比提高，东方甄选逐渐成为直播电商变革中的新消费品牌，继续重点推荐。详见我们的点评《新东方在线（1797.HK）：直播电商渠道变革下的新消费品牌》和深度报告《新东方在线（1797.HK）：同时提供两种产品的直播电商》整体观点：-展望Q3和下半年，行业收入增速有复苏趋势，泛电商业务业绩恢复可能快于广告业务。我们综合观察各公司对于Q3和下半年的指引，认为整体收入增速环比复苏的趋势明显，其中本地生活、电商等赛道Q3表现较强，预计三季度美团外卖/到店业务收入、拼多多整体收入、快手电商GMV增速均有望在高双位数以上，而京东整体收入增速也有望能恢复到10%左右。而广告业务受限于宏观环境，复苏可能仍需要更长的时间，我们预计Q4开始腾讯广告业务可能转正，快手、b站的外部广告业务增速也有望明显改善。
-下半年平台经济公司盈利能力有望进一步释放。随着平台经济公司业务增速的复苏，其规模经营杠杆效应有望进一步释放，盈利能力环比Q2可能继续提升。我们预期美团Q3外卖业务的UE虽因季节性原因可能低于Q2，但仍有望维持在较高水平；到店业务的利润率也有望环比提升。京东Q3净利润率可能同比环比继续提升，我们认为泛电商公司全年的Non-GAAP净利润有望普遍超出市场预期。
-国内外政策利好频出，市场风险偏好将有所修复。国内方面，“支持平台经济规范健康发展，出台绿灯投资案例”已经被高层多次强调，从实际行动上看近期也确实没有了去年那样密集的监管动作，“绿灯投资案例”的具体细节有望近期出台；中美关系层面，PCAOB和证监会审计合作协议的签署使得双方可以继续推进中概股问题的解决，外资对中国互联网板块的风险偏好也有望改善，长线资金配置可能回流。
我们认为国内外监管层面都在向好的趋势发展。
从估值层面看，恒生科技指数近期调整较大，目前处于近2年PS估值分位的较低点，中长期看整体性价比较高。综合来看，我们对中概股平台经济龙头公司Q2以来的业绩和估值修复进程整体仍充满信心，继续维持对互联网行业和龙头公司的积极推荐。
截止2022年10月28日，恒生科技指数的PS估值为1.29x，处在近两年历史分位较低点。投资建议：【港股和中概股】长期重点推荐【美团-W、新东方在线、腾讯控股、京东集团-SW】，建议关注【拼多多、携程集团-S、阿里巴巴-SW、贝壳-W】目前国内疫情形势不断反复，经济复苏前景受疫情、房地产等因素影响不甚明朗，处于缓慢的筑底回升通道。我们在不确定性较多的环境中，建议投资者聚焦近期业绩确定性较强的本地生活龙头【美团-W】和直播电商新秀【新东方在线（入选信达证券11月金股）】，以及业绩仍处于左侧，但护城河仍然深厚，中长期业绩有望迎来反转，目前估值处于低位的互联网巨头【腾讯控股】，同时把握【京东集团-SW】【快手-W】【阿里巴巴-SW】等优质平台经济公司的中长期机会。除此以外，我们还建议关注：1.具有较为独特的竞争优势，在较弱经济环境下增长保持韧性，中长期盈利能力持续释放，出海业务想象力广阔的特色平台电商【拼多多】；2.短期国内业务持续回稳，中长期跨境、海外业务复苏弹性较大，股价可能提前反应出入境政策变化预期的OTA龙头【携程集团-S】；3.近期跟随房地产板块有所反弹，下半年有望在二手房交易额同比改善的基础上，实现收入增速和利润率修复的互联网房产交易平台【贝壳-W】。
A股：10月A股传媒板块整体以调整行情为主，10月13日我们正式发布腾讯深度报告，同时与我们宏观研究团队观点一致，四季度看股债双牛。看好消费复苏、教科文体、宠物消费、VRAR主题。
重点提示：（1）消费复苏主题（广告、直播电商、出行、线下体验）：疫情不确定性虽短期影响投资者情绪，但后续双十一消费旺季催化，天猫双11预售火爆，直播电商行业β出现新变化，关注“强品牌+多渠道”的MCN公司；出行政策利好，多家航空公司宣布将恢复或新增国际航线，或是复苏的重要信号。重点提示：星期六（作为11月信达传媒行业金股推荐）、兆讯传媒、分众传媒、三人行、国联股份、华立科技。
（2）教科文体主题（在线教育设备、体育）：政策支持力度加大，板块有望持续受益。
体育板块：融资及设备扩张有望随着专项债的落地而受益，重点提示：中体产业、舒华体育、361度（港股）、安踏体育（港股）、特步国际（港股）、滔搏（港股）。
教育主题在线设备：科大讯飞（详见团队69页深度报告《“平台+赛道”深耕下游应用场景，AI2.0战略聚焦规模化落地》）、商汤-W（港股）。
（3）宠物消费主题：持续关注源飞宠物、佩蒂股份、中宠股份。部分公司Q3业绩表现虽承压，但我们认为主要是由于中美订单落地推迟导致，属于短期影响，并非政治因素所致。
（4）元宇宙主题（VRAR应用、游戏内容）：PICO相关应用，重点提示三七互娱、名臣健康、恺英网络等。
【星期六（信达传媒组推荐11月金股）】星期六(605168.SH)于2022年10月29日发布2022年第三季度业绩报告。公司前三季度实现营业收入30.37亿元，yoy+81.67%，归母净利2.05亿元，yoy+240.77%，扣非归母净利1.93亿元，yoy+226.38%，符合前期预告范围（1.8~2.7亿元）。经拆分，公司22Q3单季度营业收入12.35亿元（yoy+88.8%，qoq+23.62%），归母净利0.95亿元（yoy+208.97%，qoq+295.83%），扣非归母净利0.89亿元（yoy+211.78%，qoq+304.55%）。公司作为“强品牌+多渠道”的头部MCN公司，三季度及后续GMV有望持续提升，且GMV转化率有望再上新台阶。公司传统鞋业剥离后，我们预计估值逻辑将产生新变化，目标估值有望进一步提升。
【三人行】三人行(605168.SH)于2022年10月20日发布2022年第三季度业绩报告。公司前三季度实现营业收入35.69亿元，yoy+66.62%，归母净利3.02亿元，yoy+15.88%，扣非归母净利2.39亿元，yoy+0.52%。经拆分，公司22Q3单季度营业收入15.36亿元（yoy+108.01%，qoq+34.97%），归母净利0.86亿元（yoy-8.37%，qoq-44.87%），扣非归母净利0.78亿元（yoy-18.57%，qoq-23.53%）。
总体来看，公司单季度毛利率、净利率均持续出现下滑。三人行22Q3业绩不及预期，展望四季度营销旺季，21Q4/20Q4收入占全年比例40.02%/34.58%，归母占全年比例48.32%/49.59%，有望拉动公司盈利能力回升，同时广告行业整体Q3有望筑底回升。
【吉比特】吉比特公布2022年三季度业绩报告，高达99.5%的分红率彰显长期信心。前三季度公司实现营业收入38.30亿元，同比增长9.89%；实现归母净利润10.12亿元，同比下滑16.07%，主要受到Q3对联营企业确认的投资收益下降及去年同期转让青瓷数码部分股权产生大额收益影响。若将投资业务和汇率波动对利润的影响剔除，则公司22年前三季度归母净利润为9.39亿元，与去年同期持平；实现扣非净利润为10.02亿元，同比基本持平。经拆分，公司Q3单季度公司实现营业收入13.19亿元，同比增长20.17%，环比增长2.97%，主要系1)《奥比岛:梦想国度》于22年7月上线，第三季度贡献增量营业收入；2)《摩尔庄园》因22Q3调整永久性道具摊销周期，相应调增营业收入。Q3实现归母净利润3.23亿元，同比增长6.15%，环比增长4.95%；实现扣非净利润3.35亿元，同比增长12.50%，环比基本持平。此外，公司公布2022年前三季度分红预案：向全体股东每10股派发现金红利140元，合计拟派发10.06亿元（含税），分红率99.5%。
【佩蒂股份】佩蒂股份公布2022年三季度业绩报告。公司2022Q1-Q3营业收入为13.55亿元，yoy+48.01%。归母净利润约为1.58亿元，yoy+100.68%；扣非净利润约为1.63亿元，yoy+116.96%。经拆分，公司Q3单季度实现营收5.09亿元（yoy+149.49%，qoq+1.16%)，归母净利润为0.67亿元(yoy+319.48%，qoq+9.01%)；扣非净利润为0.70亿元(yoy+438.76%，qoq+9.95%）。经我们计算，不考虑汇兑影响，公司Q3单季度归母净利约为0.3~0.4亿元。22Q3业绩超市场预期，Q3单季度海外业务收入约4.36亿（yoy约+170%），主要系疫情后期海外订单稳定增加，越南和柬埔寨产能释放增量。产能持续释放，公司预计柬埔寨9200吨宠物休闲食品项目2022年释放30%左右。
公司聚焦自有品牌建设和爆品打造，爵宴鸭肉干零食和好适嘉98k主食罐爵宴已取得良好的口碑和销量。公司同时发力线上渠道布局，深度绑定新媒体和内容达人，加速品牌推广效率并扩大消费者覆盖面。
【中宠股份】中宠股份(002891.SZ)发布2022年第三季度业绩报告。
公司前三季度实现营业收入24.42亿元，yoy+21.38%，归母净利1.15亿元，yoy+24.99%，扣非归母净利1.14亿元，yoy+31.05%。单季度来看，公司22Q3实现营业收入8.53亿元（yoy+12.98%，qoq+7.03%）。
费用方面，销售、管理、研发费用分别为6803/2758/1075万元，对应费用率为7.98%/3.23%/1.26%，同比增长0.28/0.06/0.09pct。归母净利4628.23万元（yoy+49.19%，qoq+2.97%），对应净利率5.43%（yoy+1.32pct，qoq-0.21pct）；扣非归母净利4703.72万元（yoy+49.93%，qoq+4.60%），对应净利率5.52%（yoy+1.36pct，qoq-0.13pct）。公司Q3业绩略低于预期，受制于海内外需求疲软，部分产能尚为投产，未贡献业绩。随着后续新西兰及国内在建产线投产，海内外市场需求回暖，公司业绩有望进一步提升。
【华立科技】华立科技（301011.SZ）发布第三季度财报。2022年前三季度，公司实现营业收入4.65亿元，同比增长18.65%；归母净利润1943万元，同比下降57.36%；扣非归母净利润2150万元，同比下降49.65%。22Q3单季度公司实现营业收入2.08亿元，同比增长46.24%，环比增长61.11%；归母净利润1654万元，同比增长14.75%，相比22Q2/22Q1132万元/157万元大幅增长；扣非归母净利润1659万元，同比增长77.63%，相比22Q2/22Q1254万元/237万元大幅增长。公司Q3单季度收入及净利润环比修复明显，欧美市场订单情况良好致游戏游艺设备销售收入持续增长。动漫IP衍生产品克服疫情不利影响，抓住暑假销售旺季，新品《我的世界地下城ARCADE》反馈情况良好，为动漫IP衍生产品业务助力。新增游乐场带来游乐场运营业务收入小幅增长，毛利率有所下滑。
【国联股份】国联股份(601613.SH)发布2022年第三季度业绩报告。
22Q1~Q3营业收入为462.86亿元，yoy+97.17%；归母净利润为6.83亿元，yoy+101.57%，归母净利率为1.5%（yoy+0.03pct）；扣非净利润为6.21亿元，yoy+102.81%，扣非净利率为1.3%（yoy+0.04pct）。
22Q3单季度实现营收183.92亿元，yoy+94.81%。归母净利润为2.55亿元，yoy+108.38%，归母净利率为1.4%（yoy+0.09pct）；扣非净利润为2.37亿元，yoy+122.67%，扣非净利率为1.3%（yoy+0.16pct）。
我们认为公司Q4业绩高增的确定性较强。公司双十电商节交易额达172.28亿元，同比增速90.21%（双十电商节交易额约贡献Q4业绩的65%左右）。公司优秀的订单归集处理能力体现出较强的上游议价能力，规模效应显现有望助力净利率进一步提升。
【芒果超媒】2022年第三季度实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润35.24/4.88/4.42亿，同比增速分别为-6.7%/-7.8%/-16.9%；三季度毛利为12.89亿，同比增速-16.4%，毛利率36.6%，同比下降4.2pct；销售/管理/研发费用率分别为20.0%/4.0%/1.4%，同比-0.6pct/0.1pct/-0.5pct。会员业务保持稳健增长，前三季度营收同比增长7.83%，会员粘性和续费率进一步提升。广告业务继续承压，运营商业务付费模式不断优化。公司上半年广告业务实现营收21.63亿元，同比下降31.15%，主要由于高基数叠加疫情致广告行业景气度下滑。
【源飞宠物】公司于10月28日发布2022年三季报。公司前三季度实现营业收入7.84亿元（yoy-6.1%），归母净利1.38亿元（yoy+21.1%），扣非归母1.30亿元（yoy+23.8%），经拆分，第三季度实现营收2.36亿元（yoy-33.7%），归母净利润分别为0.36亿元（yoy-37.0%），业绩低于市场预期，主要系国内宠物用品、食品的出口金额逐月放缓，海外通货膨胀加速，美国消费者购买力下降，市场去库存节奏低于预期的影响。毛利率方面，第三季度公司毛利率为20.1%（yoy-4.6pcts），净利率为15.3%（yoy-0.8pcts）。分项目看，销售/管理/研发/财务费用率分别为1.5%/4.1%/2.1%/-7.7%（yoy+0.3/+1.9/+0.4/-7.4pcts），公司毛利率下滑，主要系原材料价格上涨以及美国市场购买力下降，公司出货结构劣化所致。
【兆讯传媒】兆讯传媒(301102.SZ)于2022年10月25日发布2022年第三季度业绩报告。Q3业绩受疫情和宏观影响短期承压，净利润同比下滑。公司22Q3实现营业收入1.55亿元（yoy-9.83%，qoq+61.34%）。销售、管理、研发费用分别为2804/485/326万元，对应费用率18.12%/3.13%/2.11%，同比增长10.06/0.71/0.43pct。Q3单季度实现归母净利润6287万元（yoy-18.09%，qoq+726.78%），相比22Q2的760万元大幅增长，对应净利率40.62%（yoy-4.09pct，qoq+32.69pct）；扣非归母净利润6268万元（yoy-12.69%，qoq+826.92%），较22Q2的676万元大幅增长，对应净利率40.50%（yoy-0.65pct，qoq+33.45pct）。可见公司高铁媒体业务Q3受到疫情影响有所承压，广告主需求疲软，且户外大屏暂未贡献大量业绩。
行业动态：【新冠疫情形势跟踪】上周内地新冠疫情新增本土确诊、境外输入和本土无症状感染者数据如下：上周国内疫情形势不稳定性加剧，总体新增本土确诊和无症状感染者数量比前一周有所上升。上周新增确诊病例较多的省区市有山西、广东、内蒙古、福建、北京、陕西，近7日分别新增352/314/212/153/121/104例。
【中国民协元宇宙工委将开展促进元宇宙赋能实体经济高质量发展专班行动】据上证报消息，日前，中国民协元宇宙工委下发关于“促进元宇宙赋能实体经济高质量发展专班”行动通知，号召行业企业聚焦服务实体产业，做大做强元宇宙产业链。通知表示，目前元宇宙已经成为全球科技风口，对产业有牵引与带动、加速作用，我国30多个地区均发布了元宇宙相关政策。当前，元宇宙赋能实体经济涉及的一揽子技术与应用落地依然面临诸多问题，需要元宇宙相关商协会发挥其独特作用，促进围绕元宇宙产业链部署创新链、围绕创新链布局产业链，筑牢实体经济发展根基。（中国民协元宇宙工委公众号）【9月全球热门移动游戏下载量排行：《地铁跑酷》2530万次位居第一】SensorTower发布报告称，2022年9月，全球手游在AppStore和GooglePlay的下载量为42亿次，同比下降1.2%。其中，印度市场以7.63亿次下载排名第一，占全球总下载量的18.2%。巴西市场以8.8%的下载量排名第二；第3名是美国市场，占7.9%。（SensorTower）【上半年中国公有云服务市场整体规模达165.8亿美元】IDC发布《中国公有云服务市场（2022上半年）跟踪》报告显示，上半年中国公有云服务市场整体规模（IaaS/PaaS/SaaS）达165.8亿美元，其中IaaS市场同比增长27.3%，PaaS市场同比增速为45.4%。上半年，在中国公有云IaaS市场中，阿里云以34.5%的市场份额排名第一、华为云以11.6%的份额排名第二；中国电信天翼云以11.0%的份额排名再进一位，升至第三。（IDC咨询）【罗永浩淘宝直播首秀】据“交个朋友直播间”微博消息，罗永浩本人的淘宝直播首秀定档天猫“双11”预售日10月24日。10月24日晚间六点，罗永浩准时出现在了淘宝直播间，以9.9元一箱的可口可乐、1元的三只松鼠小饼干、1元3瓶的精酿啤酒开启了“双十一”的直播。在罗永浩直播间，可以看到直播的产品品类包含食品、家电、手机、饮料、酒、保健品等等。仅仅一个小时以后，直播间观看人次已经突破了550万。两个小时后，直播间观看人次已轻松突破1000万。（证券时报）公司动态：【腾讯：SensorTower显示9月腾讯《王者荣耀》全球吸金近1.9亿美元】SensorTower商店情报数据显示，2022年9月腾讯《王者荣耀》在全球AppStore和GooglePlay吸金近1.9亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。来自中国iOS市场的收入占94.5%，海外市场收入占比为5.5%。米哈游《原神》移动端以1.3亿美元的收入位列榜单第2名，其中，43%的收入来自其中国iOS市场，日本市场的收入占22.7%。（金融界）【腾讯：视频号将于10月31日晚推出直播双11狂欢节活动】腾讯宣布将于10月31日晚8点推出视频号直播双11狂欢节活动。本次视频号活动将持续至11月11日24点，腾讯将向符合规则的参与商户提供流量激励。据悉，2020年10月，视频号上线直播功能，开通购物车和小店。今年6月，视频号宣布推出“6.18视频号直播好物节”，并针对商家直播带货出台激励政策，首次参加“6·18”大促。（电商报）【美团：招聘香港业务人员】《科创板日报》记者注意到，美团已于10月20日开始招聘香港工作人员。美团官方招聘平台显示，目前正在招聘中的境外业务岗位共计20个，职位包括产品经理、战略分析、用户运营、商业分析、客服负责人等，并均在工作地点一栏标注了香港，在招聘要求中注明“具有国际化从业经验者优先”“粤语及英语可以作为工作语言者优先”。（科创板日报）【京东：自有品牌发起“百大质造工厂计划”】10月26日，京东集团自有品牌宣布围绕产业带启动“百大质造工厂计划”，未来三年内，将着力打造超过500个产业带品质示范工厂、推动工厂销售额增长超600%，为合作伙伴提供更稳定和长久的供应链服务，助力特色产业带和制造业高质量发展。（中国网科技）【快手：恢复天猫、京东外链，主要针对双十一特殊节点】有接近快手的第三方人士表示，快手此次恢复天猫、京东外链，主要是针对年底双十一大促这个阶段性特殊节点，至于是否会长期恢复，仍有待观察。这一信息在快手电商客服电话中得到了确认，客服表示，为了助力商家更好经营，年底电商旺季，2022年10月28日至12月31日期间小黄车可以使用天猫商品链接；10月28日至11月30日可以使用京东自营商品链接。值得注意的是，此次只有天猫和京东自营商品的链接能在快手直播间上架，淘宝个人店铺并不能。（第一财经）【新东方在线：东方甄选将于10月29日5：50正式开启山东好物专场直播】受山东省商务厅邀请，在山东省文旅厅、山东省农业农村厅等单位的支持协助下，农产品直播电商平台“东方甄选”将于10月29日至30日来到山东青岛，首次开启“齐鲁山海行”直播专场活动，10月29日5：50东方甄选抖音直播间开播，8：50东方甄选美丽生活抖音直播间开播。（东方甄选官方号）【B站：开启今年双11直播带货首秀】为了配合即将到来的双11，B站在购物专区上线了“11·11直播电商好物节”专题页面，这是B站第一年参与双11活动，10月24日-30日，每天晚上都至少1-2场直播带货。24日晚间8点，B站开启今年双11直播带货首秀。（科创板日报）【阿里巴巴：天猫双11开局火爆，淘宝直播4小时涌现130个预售金额破千万直播间】淘宝直播负责人道放表示，今年以来淘宝直播以内容为核心构建直播场，腰部主播的场观、粉丝、成交额普遍获得快速增长。10月24日晚天猫双11预售开场后4个小时，淘宝直播即产生了130个预售金额破千万的直播间，淘宝直播的腰部主播、新主播实现预售引导金额分别获得365%、684%的同比增长。同时，直播机构也取得了165%的同比增长。（央广网）【字节跳动：抖音经办负责人转任生活服务负责人，战略团队或部分分拆】10月26日消息，抖音经营办公室负责人朱时雨将转岗负责抖音生活服务业务，他的直接汇报对象将从抖音CEO张楠转为抖音副总裁韩尚佑。韩尚佑也是抖音的核心高管，负责抖音的直播、开放平台等业务。（晚点）【字节跳动：TikTok将推出独立游戏频道】据英国金融时报消息，TikTok将推出独立游戏频道。据了解，AssafSagy上个月被任命为TikTok的全球游戏主管。此前，这位来自以色列的前麦肯锡经理和英特尔系统架构师在Snap工作了三年后于2020年加入TikTok。新频道最早或将于11月2日在“TikTokMadeMePlayIt”活动上公开。
活动将邀请来自游戏集团ElectronicArts、2K、VNGCorporation、网易游戏和Homa的演讲者。（DoNews）【微软：2023财年第一财季营收501.22亿美元，净利润同比下降14%】微软发布2023财年第一财季财报。报告显示，微软该财季营收为501.22亿美元，与去年同期的453.17亿美元相比增长11%；净利润为175.56亿美元，与去年同期的205.05亿美元相比下降14%；每股摊薄收益为2.35美元，与去年同期的2.71美元相比下降13%。微软该财季调整后每股收益和营收均超出华尔街分析师预期，但对第二财季营收作出的展望未能达到分析师预期。（36kr、新浪科技）【谷歌：母公司Alphabet三季度净利润同比下降26.5%，盘后跌超6%】谷歌母公司Alphabet发布2022年第三季度财报。报告显示，Alphabet第三季度总营收为690.92亿美元，与上年同期的651.18亿美元相比增长6%；按照美国通用会计准则净利润为139.10亿美元，与上年同期的189.36亿美元相比下降26.5%；每股摊薄收益为1.06美元，上年同期的每股摊薄收益为1.40美元。财报发布后，Alphabet股价盘后跌超6%。（36kr）【苹果：2022财年第四财季营收901亿美元，净利润同比增长1%】苹果公司发布2022财年第四财季财报。报告显示，公司第四财季总净营收为901.46亿美元，同比增长8%，市场预期886.4亿美元；净利润为207.21亿美元，同比增长1%，市场预期204.23亿美元；每股摊薄收益为1.29美元，与上年同期的1.24美元相比增长4%。苹果公司第四财季大中华区营收为154.70亿美元，与上年同期的145.63亿美元相比增长6%。（36kr）【亚马逊：第三季度营收1271亿美元，净利润同比下降9%】亚马逊发布2022财年第三季度财报。报告显示，该季度亚马逊净销售额为1271.01亿美元，同比增长15%，市场预期1276.4亿美元；净利润为28.72亿美元，同比下降9%，市场预期为22.3亿美元。亚马逊预计，公司2022财年第四季度的净销售额将达1400亿美元到1480亿美元之间，同比增长2%到8%。截至发稿，亚马逊盘后跌超12%。（36kr）【Meta：第三季度营收277.14亿美元，净利润同比大幅下降52%】Meta发布的2022年第三季度财报显示，第三季度公司营收下降4%至277.14亿美元；Meta第三季度净利润43.95亿美元，同比大幅下降52%，连续四个季度下降。（每经网）【恺英网络】公司于2022年10月27日发布第三季度业绩报告，前三季度公司实现营业收入28.25亿元，同比增长71.23%，实现归母净利润9.14亿元，同比增长82.21%。其中，22Q3单季度实现营业收入8.16亿元，同比增长23.14%；实现归母净利润2.87亿元，同比增长27.65%。
【掌阅科技】公司于发布2022年10月28日发布第三季度业绩报告，前三季度实现营业收入18.63亿元（yoy+16.68%），实现归母净利润3828.53万元，（yoy-74.26%）。其中，22Q3单季度实现营业收入6.78亿元，同比增长34.89%；实现归母净亏损143万元，同比下滑109.58%。
【分众传媒】分众传媒(002027.SZ)于2022年10月30日发布2022年第三季度业绩报告。公司前三季度实现营业收入73.7亿元，yoy-33.89%，归母净利21.31亿元，yoy-51.82%，扣非归母净利19.51亿元，yoy-51.6%。经拆分，公司22Q3单季度营业收入25.18亿元（yoy-34.11%，qoq+31.63%），归母净利7.27亿元（yoy-52.23%，qoq+53.05%），扣非归母净利8.71亿元（yoy-39.46%，qoq+225%）。
2022年三季度传媒持仓分析：此次22Q3基金持仓的研究样本选取了申万一级传媒行业个股，公募基金类型分别选择了Wind开放式基金和封闭式基金中的普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金板块。其中，在公募重仓股中剔除了港股，在后续的章节单独介绍港股情况。
【行业情况】整体看，A股传媒板块基金重仓低配指数有所扩大。样本公募基金22Q3重仓持有A股市值2.12万亿元，环比下降13.12%。
其中，传媒行业获公募基金重仓的上市公司数量为44家，相比于Q2增加5家；合计持股11.90亿股，环比下降21.68%；获公募基金重仓股持股市值112亿，环比下降43%；占基金重仓A股总市值的0.53%，环比减少0.28pct。低配比例相比22Q2有所提升，低配指数由-0.57%扩大至-0.77%。
细分板块情况来看，A股出版、影视院线、广电板块的重仓比例上升，其余板块下降。传媒行业内部，统计子版块基金重仓股持股市值占比。截至22Q3，基金重仓配置比例排名前三位的板块分别为：营销、数媒、游戏，排名后三位的板块分别为：广电、出版、影视院线。营销板块基金重仓配置比例由22Q2的37.1%下降5.25pct至31.9%；数媒板块基金重仓配置比例由22Q2的22.5%下降1.75pct至20.8%；游戏板块基金重仓配置比例由22Q2的24.5%下降7.26pct至17.2%；影视院线板块基金重仓配置比例由22Q2的9.1%提高5.95pct至15.1%；出版板块基金重仓配置比例由22Q2的6.7%提高8.25pct至15.0%；广电板块基金重仓配置比例由22Q2的0%提高0.05pct至0.05%。各子版块基金重仓股持股超配情况来看，22Q3各板块均被低配。游戏/出版/广电/营销/影视院线/数媒板块低配比例分别为0.24%、0.16%、0.14%、0.12%、0.11%、0.02%。数媒板块由22Q2的超配转为低配，营销和游戏板块的低配系数环比22Q2进一步扩大，出版、广电和影视院线的低配系数环比22Q2有所收窄。【个股情况】个股角度来看，华策影视和捷成股份为22Q3机构加仓首选，分众传媒和三七互娱减持的绝对规模较大。在传媒板块中，公募基金持有市值最高的5家公司分别为：分众传媒、芒果超媒、三七互娱、光线传媒、凤凰传媒；流动市值占比最高的5家公司分别为：芒果超媒、星期六、华策影视、光线传媒、三人行。从持有基金数量来看，分众传媒、三七互娱、凤凰传媒、吉比特、芒果超媒排名前五，持有基金数量分别为44、31、21、18、14只。基金绝对规模加仓最多前5家公司分别为华策影视、捷成股份、皖新传媒、山东出版、凤凰传媒；基金绝对规模减仓最多前5家公司分别为分众传媒、三七互娱、星期六、芒果超媒、姚记科技。【港股情况】港股传媒互联网持仓：新东方在线、阅文、云音乐、泡泡玛特、微盟获加仓，快手、美团、腾讯、阜博遭减持。
22Q3获样本基金增持的港股传媒公司包括新东方在线、阅文、云音乐、泡泡玛特。与22Q2相比的加仓幅度来看，新东方在线获加仓幅度最大，基金持股份额2866万股，环比大幅增长1072.5%；阅文集团和云音乐位列第二三，基金持股份额分别为1262/15万股，环比分别增长40.7%/19.1%。22Q3遭样本基金减持的港股传媒公司有快手、美团、腾讯。与22Q2相比的减仓幅度来看，快手遭减仓幅度最大，基金持股份额1.05亿股，环比下降20.0%；美团第二，基金持股份额1.92亿股，环比下降12.6%；腾讯第三，基金持股份额0.74亿股，环比下降10.8%。
22Q3，微盟集团成为机构新晋重仓公司，获重仓基金1只，重仓持股总量90万股，持仓市值226万元。阜博集团退出重仓公司列表。风险因素：中概股退市、互联网监管、市场波动性增大等风险。
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