市场行情回顾： 本周机械设备指数上涨 2.32%，沪深 300指数下跌2.59%，创业板指下跌 1.60%。机械设备在全部 28个行业中涨跌幅排名第 4位。剔除负值后，机械行业估值水平 29.7（整体法）。本周机械行业涨幅前三的板块分别是半导体设备、机床工具、航运装备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏设备、油气开发设备、航运装备。
周关注： 解读二十大报告，关注高端装备进口替代和新能源装备领域投资机会加快建设制造强国，推动高端装备进口替代。 二十大报告中提到，要建设现代化产业体系，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。实施产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程，支持专精特新企业发展，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。巩固优势产业领先地位，在关系安全发展的领域加快补齐短板。制造业向高端化智能化发展以及补短板， 机械设备领域存在进口替代空间的数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等均具备较强的投资机会。我国机床产业大而不强，高端亟待突破，产业集中度有望提升。机床核心零部件如数控系统、高端机床如五轴联动数控机床依然严重依赖进口且行业集中度较低。 从产业链维度看，数控刀具、机床整机、数控系统均存在进口替代空间，且进口替代难度依次升高。 相关推荐方向包括： 1）数控刀具，标的欧科亿、华锐精密、中钨高新； 2）五轴联动数控机床，标的科德数控、拓斯达； 3） 机床整机，标的海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控； 4）数控系统，标的华中数控。
双碳目标继续推进，新能源领域相关装备率先受益。 二十大明确我国将积极稳妥推进碳达峰碳中和，有计划分步骤实施碳达峰行动，深入推进能源革命，加快规划建设新型能源体系。在双碳持续推进的大趋势下，新能源依然是我国的长期发展方向， 光伏设备、风电设备、核电设备等新能源设备领域有望长期受益。今年我国光伏产业持续高景气，新增装机不断加速，预计全年国内和全球新增装机量将分别达到 85-100GW 和 205-250GW。 另一方面，光伏产业链技术变革持续推进， N 型电池片市占率提升，钙钛矿电池产业化不断落地。 我们继续看好受益技术变革的光伏设备， 相关标的包括： 1） 硅片设备晶盛机电、高测股份； 2） 电池片设备迈为股份、帝尔激光；
3） 组件设备奥特维、京山轻机等。
投资建议： 长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备（新型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。
风险提示： 新冠肺炎疫情反复；政策推进程度不及预期；制造业投资增速不及预期；行业竞争加剧等。
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