本周观点： 沿海省份规划相继落地，国内海风发展持续加速河北唐山发布海上风电规划，十四五目标新增装机 3GW。 10月 10日河北省唐山市人民政府发布《唐山市海上风电发展规划(2022-2035年)》及《唐山市海上风电发展实施方案(2022-2025年)》，提出到 2025年唐山市累计新开工建设海上风电项目 2-3个，装机容量 300万千瓦；到 2035年，累计新开工建设海上风电项目 7-9个，装机容量 1300万千瓦以上。此前我国海上风电装机主要集中在江苏、广东、福建、浙江等南方省份， 2021年以来山东、辽宁等北方沿海省份相继发布十四五海上风电装机规划，海风发展呈扩散之势。随着本次河北唐山海上风电规划的发布，国内所有沿海省份均设立了十四五期间的海上风电装机目标，我们统计十四五期间各省的规划新增并网装机规模合计超过 55GW。
近期海南、山东、天津等地海风项目迅速推进，实际落地速度有望超预期。
在中远期装机空间打开的同时，近期各地海风项目的实际推进速度亦保持较快节奏，本周大唐海南儋州 120万千瓦海上风电项目、申能海南 CZ2海上风电示范项目顺利获得核准批复，其中大唐项目自 2022年 4月 13日取得《海南省发展和改革委员会关于同意开展海上风电示范项目前期工作的函》以来核准流程历时仅 179天。 10月 9日，华能山东半岛北 BW 场址海上风电项目开启风机（含塔筒）招标，交货期为 2023年 3月至 2023年 9月。 9月底天津首个符合“双十”政策要求的海上风电项目三峡天津南港海上风电示范项目取得核准批复，项目总装机规模 196MW。从目前各地项目的实际推进速度来看，我们预计十四五海上风电装机目标有望提前实现，实际建设规模或超预期。 2022年下半年起行业已逐步进入生产交付旺季， 产业链盈利有望迎来修复。
本周行情回顾： 2022年第 39周电力设备板块强势上涨本周电力设备板块上涨 7.3%，跑赢沪深 300指数 6.3%，其中风电设备板块表现相对较好（+12.2%）， 电机板块（+4.8%） 表现相对较差。
产业链跟踪： 本周锂电正极材料价格上行， 光伏电池片价格继续调涨锂电： 本周上游金属价格较节前明显上行，碳酸锂/电解钴/电解镍价格分别上涨 2.5%/3.7%/0.7%，三元 5系/三元 811/磷酸铁锂正极材料价格分别上涨0.9%/0.5%/0.9%，电解液价格略有上行，负极材料与隔膜价格基本稳定。
光伏： 本周光伏产业链价格整体维稳，组件厂商积极出货布局，电池需求向好，价格继续调涨，单晶 182/210mm PERC 电池片较节前分别上涨0.8%/2.3%。 随着 10月起硅料产出开始明显放量，后续装机有望加速增长。
风险提示： 新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。
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