新能源汽车：旺季已到，9月销量同比增长 93.9%根据中汽协数据， 9月新能源汽车产销完成 75.5万辆和 70.8万辆，同比增长 1.1倍和 93.9%，环比增长 9.3%和 6.3%，市场占有率 27.1%。1-9月，新能源汽车产销完成 471.7和 456.7万辆，同比增长 1.2倍和 1.1倍，市场占有率 23.5%。第四季度进入传统销售旺季，单月销量有望环比提升，预计 2022年全年销量 650万辆，同比增长 83%，全年渗透率将会在 27%-28%左右。
动力电池：产量高增预示 Q4景气，其中三元增速提高9月我国动力电池产量 59.1GWh，同比增长 155.2%，环比增长 18.1%，增速高于整车产量，预示第四季度车市高景气，其中三元电池产量同比增长 152.1%，增速连续两月提高，已接近磷酸铁锂增速。装机量方面，9月我国动力电池装车量31.6GWh，同比增长 101.6%，环比增长 14.0%。其中磷酸铁锂电池装车量持续强势增长，9月装机量占比 64.5%，同比增长 113.8%，环比增长 18.5%。动力电池出口量环比翻两倍增长，9月我国动力电池出口量 6.8GWh，环比增长 256%；其中三元电池 4.6GWh，环比增长 497%，磷酸铁锂电池 2.2GWh，环比增长 94%。
竞争格局：尾部企业出清加速，头部企业份额缓慢提升9月我国动力电池企业数量 36家，同比减少 3家，动力电池装机量 CR3、CR5、CR10分别为 76.4%、83.7%和 94.6%；9月我国动力电池装车前五分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、LG ES，市场份额为 47.8%、22.4%、6.2%、4.3%、3.0%，环比分别变动+1.0、+0.5、+0.5、-0.4、+1.5个百分点。其中宁德时代 9月实现装机 15.1GWh，1-9月装机 92.0GWh；比亚迪 9月实现装机7.1GWh，1-9月装机 43.1GWh，在磷酸铁锂电池的装机份额达 34.7%。
近期新闻：
【比亚迪】与汽车租赁公司 SIXT 签署六年至少 10万台新能源车的销售订单。
【LG ES】计划在北美新建 4座合资工厂，到 2025年在该地区拥有 6家工厂。
【蔚蓝锂芯】拟总投资 2.8亿美元，在马来西亚新建 21/46/50各型锂电池年产能10GWh 圆柱锂电池制造项目。
【中创新航】成都一期项目首批产品成功下线，储能电池单体容量 280Ah，额定能量 896Wh，循环寿命 12000次以上，能量效率 97%以上，可升级至 300+Ah。
【亿纬锂能】新增沈阳基地，总投资 100亿元规划产能 40GWh，一期 20GWh；
增资四川贝特瑞，在 2024年中前形成 10万吨锂电池负极材料一体化产能。
【国轩高科】拟投资人民币 170亿元（折合）赴美建电池正负极材料厂，享受密歇根州一揽子激励措施。
【海四达】一期 6GWh 方形储能锂电池项目在启东开工，新增 5条全自动产线。
【韩国浦项制铁】牵手 GS 能源布局电池回收，投资人民币 8.5亿元（折合）。
投资意见与分析建议关注：1)一条主线：全球竞争力的核心标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、中伟股份、格林美、星源材质、宏发股份、卧龙电驱等。2)四条支线：供给紧张的负极龙头：璞泰来、杉杉股份、贝特瑞、中科电气、福鞍股份等； 行业扩产周期较长的电池铝箔龙头：
鼎胜新材、万顺新材；底部反转的电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多；储能与钠电池：天能股份、派能科技、鹏辉能源、南都电源。
风险提示新能源汽车销量不及预期，各国政策变动，技术路线发生变化等
首页
微信公众号
证券之星APP
